Преглед на берзите: Кинеската бура, величествените седум и танцот на централните банки

Имавме исклучително исполнета недела на берзите. Во понеделникот финансиските пазари беа зафатени од технолошка бура предизвикана од кинескиот стартап „Дипсик“ (DeepSeek). „Падот во понеделникот беше резултат на ’Дипсик’, ЛЛМ-моделот што беше објавен пред околу два месеца“, објаснува аналитичарот на „Сензал капитал“ Михаило Ѓурѓевиќ. Пред нешто повеќе од една недела „Дипсик“ објави нов модел што го надминува „Опен еј-ај“ (OpenAI) во голем број метрики.

На отворањето на берзите преку барата, американскиот технолошки индекс Nasdaq Composite падна за цели 3,5 отсто. Исто така, не успеа да се врати на претходната вредност во целонеделното тргување; на неделно ниво забележа пад од 1,9 отсто.

Bloomberg Adria

Подобри денови памети и американскиот индекс S&P 500, кој минатата недела падна за 0,9 отсто. Dow Jones Industrial Average, пак, порасна за 0,7 отсто во еднонеделното тргување. Берзанските индекси на Стариот Континент поминаа подобро: паневропскиот STOXX 600 забележа раст од 1,6 отсто, а германскиот DAX раст од 1,5 отсто.

Аналитичарот на „Блумберг Адрија“ Михаел Блажековиќ вели дека американскиот технолошки сектор е преценет со месеци и „ние остануваме неутрални“ за целиот сектор за 2025 година. Тој смета дека денешниот студен туш е добро ресетирање и отрезнување за технолошкиот сектор: „Покрај стравот од нов играч, причината за драстичниот пад на Nasdaq е и профитерството - сите во технолошкиот сектор веќе направија многу пари и сега делумно го напуштаат“.

Блажековиќ посочува дека падот на берзата во понеделникот беше можност да се купат акции во одредени сектори, особено оние што се поврзани со технологијата и вештачката интелигенција. „Nasdaq делумно закрепна, но прашањето за доста високи вреднувања и високи очекувања за раст на заработката поврзана со вештачката интелигенција сè уште останува“.

„Во 2025 година профитот на американските компании се очекува да порасне во просек за 10 отсто, додека европските компании ќе пораснат само за 4 отсто, така што не е чудно што европските акции се пониски од американските акции според показателите за вреднување“, вели Блажековиќ.

Што може кинеската вештачка интелигенција да го научи просечниот инвеститор?

Дали превирањата на финансиските пазари предизвикани од доаѓањето на кинескиот модел со вештачка интелигенција Дипсик го загрозија потенцијалот на американските високотехнолошки компании? Дали високите вреднувања на акциите на „Енвидија“ се преценети? Каде се инвестициските можности за инвеститорите на финансиските пазари?

Акциите на ИТ-компаниите остануваат атрактивни за инвестирање, иако нивните вредности се високи. Сè уште не сме во услови на берзански балон каков што доживеавме на почетокот на милениумот (т.н. dot-com балон), вели Рок Врчковник, менаџер на средства во „НЛБ Склади“.

„Мајкрософт“ и „Тесла“ разочарани, „Мета“ со претпазливи прогнози

Во средата технолошките гиганти, познати по помпезното име величествените седум, ја започнаа сезоната на заработка. „Тесла“, „Мета“ и „Мајкрософт“ ги објавија своите финансиски резултати во средата, а потоа и „Епл“ во петокот.

Технолошките гиганти „Мајкрософт“ и „Мета“ не успеаја да ги импресионираат инвеститорите со нивните резултати од средината на годината. Двете компании дадоа мрачна перспектива. „Мајкрософт“ објави побавен раст од очекуваниот во својот основен бизнис со облак-услуги „Азур“ и даде прогноза што исто така не ги исполни очекувањата на пазарот. Иако „Мајкрософт“ ги надмина кварталните процени за приходите, неговите акции паднаа за повеќе од четири отсто во продолженото тргување поради претпазливите изгледи.

„Тесла“ ги откри и деловните резултати за последниот квартал. Вкупните приходи се зголемени за два отсто. Во автомобилската дивизија приходите се намалени за осум отсто. Профитот во четвртиот квартал падна за 71 отсто на годишно ниво, и покрај растот на приходите од продажбата. ЕБИТДА се зголеми за 3,4 отсто, на 19,1 отсто во минатиот квартал. Просечната цена по автомобил падна на околу 34.700 долари во последниот квартал, велат тие.

Од друга страна, „Епл“ оствари раст на вкупните приходи од 4 отсто во првиот квартал, но не ги исполни очекувањата на инвеститорите во продажбата на ајфон. Продажбата на паметни телефони во Кина падна за 11,1 отсто, се наведува во деловниот извештај на компанијата. Вкупните приходи се искачија на 124,3 милијарди долари во периодот, поттикнати од растот на приходите од услуги. Аналитичарите во просек предвидуваа приходи од 124,1 милијарди долари, според „Блумберг“.

Иако менаџментот на компанијата ја придружуваше објавата со тврдење дека тоа е „најдобриот квартал досега“, пазарите не беа воодушевени од реализацијата на предвидувањата на „Епл“ за развој во областа на вештачката интелигенција (ВИ).

Позитивна точка на неделата беше холандската компанија АСМЛ (ASML), која ги надмина прогнозите во последниот квартал од 2024 година, бидејќи бумот на вештачката интелигенција ја зголеми побарувачката за нејзините машини за производство на чипови, потенцијално ублажувајќи ја загриженоста што ја предизвика кинескиот стартап „Дипсик“.

„Дипсик“ не го засени сјајот на акциите на седумте величествени

Појавата на „Дипсик“ ги потресе пазарите на почетокот на неделата, но инвеститорите веруваат дека кинескиот стартап за вештачка интелигенција ќе има мало влијание врз перформансите на седумте величествени компании според најновото истражување на „Блумберг маркетс лајв пулс“.

 

 

Од 260 испитаници, 88 отсто рекле дека воведувањето на новиот модел – кој во понеделникот избриша 784 милијарди долари од индексот S&P 500 – ќе има мало или никакво влијание врз акциите на американските технолошки гиганти во наредните недели. Малкумина ја намалија својата изложеност на индексот S&P 500, во кој доминираат големите технолошки компании. Наместо тоа, според 59 отсто од испитаниците во истражувањето, спроведено меѓу 28 и 30 јануари, нестабилноста на берзите годинава повеќе ќе биде обликувана од политиките на претседателот Доналд Трамп.

ЕЦБ ги намалува каматните стапки по петти пат, Фед се воздржува

Ова беше исто така напорна недела во светот на централното банкарство. Американската централна банка, Фед, ги остави каматните стапки непроменети на состанокот во средата. Циклусот на намалување на стапките трае од септември 2024 година, а каматните стапки се намалени за 100 базични поени, сега е јасно дека е на повидок пауза. Претседателот на Фед, Џером Пауел, рече дека економијата е силна и продолжува со „стабилно темпо“ и дека има постигнато „значаен напредок“ кон целите на Фед во изминатите неколку години.

Европската централна банка (ЕЦБ) ги намали клучните каматни стапки за 25 базични поени по петти пат еден ден по одлуката на Фед. Во Франкфурт креаторите на политиките се соочија со притисок да ги намалат клучните каматни стапки за да стимулираат економијата што е во стагнација, а инфлацијата се приближува до целта од два процента.

„Одлуката се заснова на ажурирана процена на изгледите за инфлација, динамиката на основната инфлација и силата на преносот на монетарната политика“, напиша ЕЦБ. Процесот на дезинфлација се одвива според очекувањата. Инфлацијата продолжи да се движи во согласност со проекции на експертите и се очекува да се врати на среднорочната цел од два отсто годинава. „Повеќето показатели сугерираат дека инфлацијата одржливо ќе се стабилизира околу целта од два процента“, рече претседателката на ЕЦБ, Кристин Лагард.

Американската комисија за хартии од вредност го одобрува првиот комбиниран биткоин и етер

Настаните на пазарот на криптото минатата недела ги засенија централните банки и технолошките компании. Американската Комисија за хартии од вредност (SEC) минатата недела го даде своето прво одобрение за комбиниран биткоин и етер, објави „Блумберг“.

Битвајс биткоин (Bitwise Bitcoin) и етереум (Ethereum) ЕТФ на „Битвајс асет менаџмент“ ќе им обезбедат на инвеститорите избалансирана изложеност на двете дигитални средства врз основа на нивната пазарна капитализација. Структурата на фондот ќе биде слична на постојните ЕТФ-ови што директно поседуваат биткоин или етер, пишува „Блумберг“.

Во моментот на пишување во петокот, цената на монетата се движеше околу 104.000 долари.