text size
Азиските берзи паднаа по најголемата распродажба на американските акции од 2020 година, со остри загуби кај ТСМЦ (TSMC) и „Софтбанк“ (SoftBank). Јапонскиот Nikkei 225 се движеше кон затворање во територија на мечкиниот пазар, со пад од 20 отсто од својот врв, додека јужнокорејскиот Kospi намали дел од загубите откако се спушти под 5.000 поени.
И други пазари, меѓу кои и тајванскиот, се оддалечија од најниските дневни нивоа, делумно по извештаите за можни мерки за поддршка. Индиските акции се тргуваа со раст, додека американските фјучерси на берзанските индекси се зголемуваа, а златото ги намалуваше претходните добивки.
Дел од инвеститорите бараа можности за купување по падот на цените, а недвижностите беа меѓу секторите што се држеа подобро.
Nikkei падна до седум отсто, сите сектори на Topix во минус
Јапонскиот Nikkei 225 по паузата за ручек го намали падот на 5,9 отсто, откако претходно загуби до седум отсто. Тоа беше негов најголем пад од март, со кој индексот се спушти 20 отсто под врвот од јуни.
Распродажбата ги зафати сите 33 сектори во индексот Topix. Акциите на производителот на мемориски чипови „Киоксија холдингс“ (Kioxia Holdings) паднаа за повеќе од девет отсто. Компанијата, која во еден момент имаше најголем раст на акциите во светот и беше највредна во Јапонија, сега е повеќе од 70 отсто под својот рекорден врв.
Индиските акции се издвојуваат како релативно засолниште
Наспроти падовите во поголемиот дел од Азија, индиските акции привлекуваа инвеститори благодарение на поевтината нафта, подобрите изгледи за корпоративните добивки и ограничената изложеност на технолошкото тргување.
Индексот NSE Nifty 50, кој опфаќа дел од најголемите индиски компании, порасна за 0,2 отсто во раното тргување во Мумбај, по слабиот почеток на денот. Растот на акциите на индиските компании од информатичката технологија ги поддржа водечките индекси, додека инвеститорите настојуваа да ги распределат вложувањата надвор од северноазиските пазари со голема изложеност на вештачката интелигенција.
Nifty 50 досега неделава доби околу 6,9 отсто, додека Nasdaq 100 загуби 6,2 отсто. Според податоците собрани од Блумберг, индискиот индекс се движеше кон најголема неделна предност во однос на американскиот технолошки индекс од мај 2009 година.
Нафтата останува еден од факторите со најголемо влијание врз индискиот пазар. Земјата увезува речиси 90 отсто од потребната сурова нафта, поради што повисоките цени претставуваат закана за инфлацијата, економскиот раст, корпоративните маржи и рупијата.
Поевтинувањето на нафтата, пак, може да ги намали увозните трошоци и инфлациските ризици, да го ублажи притисокот врз валутата и маржите на компаниите и да ги подобри изгледите за прилив на странски капитал. Тоа потенцијално им отвора простор на индиските акции за закрепнување.
Технолошката распродажба може да го промени односот меѓу азиските валути
Корејскиот вон, сингапурскиот долар и малезискиот рингит беа меѓу валутите со најголем раст годинава, поддржани од приливот на инвеститори на пазарите изложени на тргувањето поврзано со ВИ.
Наспроти нив, валутите на нето-увозниците на нафта, како Индија, Филипините, Тајланд и Индонезија, беа погодени од загриженоста за надворешната рамнотежа во услови на силен раст на цените на суровата нафта.
Од убедливата победа на демократите на американските меѓуизбори, валутите на овие увозници на нафта предводат според растот во Азија. Сепак, сè уште е рано да се оцени дали тој тренд дополнително ќе се засили без позначителен пад на цената на нафтата. Технолошката распродажба истовремено отвора можност за промена на досегашниот однос меѓу движењата на валутите во северна и јужна Азија.
Според „Ситигруп“ (Citigroup), резултатите од американските меѓуизбори веројатно ќе имаат поголемо влијание врз тајванскиот долар и индиската рупија, бидејќи тие се нешто потесно поврзани со приливите и одливите на капитал во акции. Кај корејскиот вон постои поголема неизвесност поради поголемото учество на компаниите на девизниот пазар.
Пониските доларски каматни стапки и послабото расположение кон вложувањата поврзани со ВИ би требало да ги намалат трошоците за задолжување во Азија, оценува банката. Само врз основа на овој фактор, „Ситигруп“ очекува пониски стапки во Јужна Кореја и Тајван, а потоа во Малезија, Сингапур и Тајланд. Ефектот би бил поизразен кај средните и долгите рокови на доспевање отколку кај кратките.
„Морган Стенли“ ја задржува целта за S&P 500
Главниот стратег за американски акции во „Морган Стенли“ (Morgan Stanley), Мајкл Вилсон, ја задржа целта од 8.000 поени за S&P 500 до крајот на годината, и покрај острата распродажба на Волстрит во четвртокот.
„Тврдевме дека транзицијата во средината на циклусот ќе заврши со пад на индексот кон послабата состојба кај поширокиот круг акции, а тој процес сега е во тек, иако просечната акција се подобрува“, напиша тој во белешката од 6 ноември.
Претходно неделава, Вилсон оцени дека корекцијата на американските акции, која започна во јуни, влегува во завршна фаза. Негов избор се компании со одржливо генерирање готовина, силни биланси и подобрување на прогнозите за добивката.
„Ситигруп“ им дава предност на европските акции
Дирк Вилер, глобален раководител за макроекономски истражувања во „Ситигруп“, е пооптимистичен за европските отколку за американските акции, оценувајќи дека притисокот врз тргувањето поврзано со ВИ засега може да продолжи.
Неговата наклонетост кон европските акции се заснова и на продолженото намалување на светските цени на нафтата, кое го смета за поддршка за континентот.
„Се разбира, ако повлекувањето во САД стане премногу агресивно, ни Европа нема да може да се движи нагоре“, наведува Вилер.
Неговиот тим купува и опции за склучување своп-договори како заштита од ризикот поврзан со ВИ, иако, како што наведува, „не е очигледно дали балонот со ВИ веќе го достигнал врвот“.
Вилер во белешката наведува дека пазарната капитализација на американскиот пазар на акции на врвот била околу 240 отсто. Значително повлекување, според него, би имало голем негативен ефект врз богатството и би поттикнало порано намалување на каматните стапки од Фед.
„Би ги зголемиле тие позиции кога последното зголемување на каматните стапки од Фед ќе биде зад нас“, напиша тој.
Послабата добивка на хонгконшката берза укажува на притисок врз ВИ
Уште еден знак на слабост во глобалниот подем на ВИ дојде од операторот на хонгконшката берза, „Хонгконг ексчејнџис“ (Hong Kong Exchanges & Clearing). Неговата добивка неочекувано се намали за еден отсто, прекинувајќи ја низата рекордни квартали поттикнати од берзанските дебитоа на технолошки компании и компании поврзани со ВИ.
Резултатот доаѓа во време кога засиленото преиспитување на вреднувањата на компаниите поврзани со ВИ го намалува интересот на инвеститорите. Околу една четвртина од планираните котирања во Хонгконг годинава не се реализирале, што е највисок удел од глобалната финансиска криза, иако повеќе од 400 компании чекаат првична јавна понуда.
Кинеската „национална екипа“ повторно изгледа дека купува акции
Нестабилноста на кинескиот пазар на акции одамна е поголема отколку што би сакал Пекинг. Нејзиното ограничување станува уште позначајно додека владата настојува да го пренасочи економскиот раст од недвижности и долг кон технологија и иновации.
Од пазарот на акции сè повеќе се очекува да помогне во финансирањето на компаниите, да ја поддржи финансиската состојба на домаќинствата и да ја зајакне довербата во услови на засилени економски притисоци и стратешко ривалство со САД.
Во текот на нестабилната берзанска година, властите повеќепати се потпираа на државно поддржаната „национална екипа“ за да ги ублажат прекумерните движења во двете насоки. Откако продаваше акции за време на силниот раст во првата половина од 2026 година, оваа група сега изгледа дека повторно купува додека пазарот паѓа.
Фешараки гледа мали шанси за скор договор меѓу САД и Иран
Во однос на состојбата на Блискиот Исток, Феридун Фешараки, почесен претседател на „ФГЕ НексантЕЦА“ (FGE NexantECA), оцени дека шансите за скорешен договор меѓу САД и Иран сега се мали и дека ситуацијата се влошува.
Според него, по неодамнешните избори, американскиот претседател Доналд Трамп и израелскиот премиер Бенјамин Нетанјаху имаат тесен рок од само неколку недели за воено дејствување.
„Ако сакаат да направат нешто, сега е моментот или никогаш. И мислам дека ќе го направат тоа во следната недела или две“, рече Фешараки во интервју.
.webp){kind=icon}
