Преглед на берзите: Волстрит исцрпен по царинскиот мораториум

Најважните вести од берзата од изминатата недела пристигнаа на пазарите во понеделникот. САД и Кина објавија во заедничка изјава на маргините на состанокот во Женева дека привремено ќе ги намалат царините за своите производи, што ќе ги смири трговските тензии и ќе им даде на двете најголеми економии во светот уште три месеци да ги решат своите разлики.

Откако Кина и САД постигнаа договор за 90-дневно намалување на царините, кога се очекуваше дека ќе се согласат и за долгорочна стратегија, пазарите реагираа позитивно. Но немаше прекумерни флуктуации, што е очекувано, објасни Гинтер Дојбер од „Рајфајзен банк интернешнл“. „Она што најмногу ме интересира е соработката на Кина“, рече тој за заднината на договорот, што го потсетува на играта на голема моќ што ја гледаме и во безбедносните прашања. „Мислам дека во заднина постои потенцијален договор за дополнителни купувања на американска стока“, додаде тој.

Ајде подетално да ги разгледаме глобалните пазари. Индексот CSI 300 во континентална Кина регистрираше мал пораст од 0,58 проценти минатата недела, и покрај мораториумот на САД за царини. Хонгконшкиот Hang Seng порасна за 0,70 проценти, јапонскиот Nikkei 225 за 0,15 проценти, а јужнокорејскиот Kospi за 1,27 проценти. Индискиот Nifty 50 минатата недела заврши со раст од 1,73 отсто откако се смири ситуацијата со Пакистан.

Европските берзи остварија подобри резултати. Паневропските индекси Eurostoxx 600 и Eurostoxx 50 пораснаа за 2,28 проценти и 2,39 проценти, соодветно, минатата недела. Францускиот CAC 40 порасна за 1,44 проценти, лондонскиот FTSE 100 за 1,47 проценти, а германскиот DAX за 0,41 проценти.

Американскиот индекс S&P 500 забележа голем неделен пораст од 4,18 проценти, технолошкиот индекс Nasdaq 100 порасна за дури шест проценти, а индустрискиот Dow Jones доби 2,22 проценти.

Негодување кон Трамп: Податоците за инфлацијата во САД се подобри од очекуваното

Резултатите од индексот на потрошувачки цени во САД во вторникот беа подобри од очекувањата. Инфлацијата во април изнесуваше 2,3 отсто на годишно ниво (се очекуваше 2,4), а на месечна основа цените се зголемија за 0,2 отсто (се очекува раст од 0,3), објави „Блумберг“. Овие податоци донесоа нов ветер на оптимизам на берзите. За неколку минути по објавувањето на веста, фјучерсите за S&P 500 скокнаа во зелено, вклучувајќи го и Nasdaq.

Дури и пред објавувањето на податоците за инфлацијата, некои експерти го коментираа првичниот договор меѓу САД и Кина. „Предизвиците сè уште не се завршени“, предупредува Фредерик Кариер, раководител на инвестициската стратегија во „РБЦ Велт менаџмент“. „Деескалацијата беше многу подобра отколку што се надеваа дури и најголемите оптимисти, но важно е да се запомни дека американската економија сè уште се соочува со просечни ефективни тарифи од над 13 проценти“.

Bloomberg

Волстрит покажува знаци на исцрпеност по епското закрепнување

Епското закрепнување на Волстрит од априлската криза покажува знаци на исцрпеност поради шпекулациите дека акциите пораснаа пребрзо поради ризиците што произлегуваат од трговската војна, економското забавување и постојаната инфлација.

По скокот од 22 процента од дневните минимуми минатиот месец, индексот S&P 500 порасна само за 0,1 процент во средата. Повеќето сектори паднаа, но големите технолошки компании пораснаа. „Боинг“ доби на вредност откако го обезбеди својот најголем договор досега, а „Катар ервејс“ нарача авиони за долги релации за време на посетата на Доналд Трамп на Доха. Доларот ги намали загубите откако „Блумберг њуз“ објави дека САД не работат на вклучување на обврските за валутната политика во трговските договори. Приносите од обврзниците се зголемија откако се намалија облозите за намалување на каматните стапки од страна на Федералните резерви на САД (Фед).

За Мет Малеј од „Милер табак“, падот на растот на акциите би бил нормален и здрав. Четиринаесетдневниот индекс на релативна сила на S&P 500 е на највисоко ниво од декември. Во меѓувреме, индикаторот за страв и алчност на Си-ен-ен се приближи до екстремни нивоа на алчност. „Акциите се малку преценети на краток рок, но умерените падови би се сметале за можности за купување. Особено меѓу секторите со релативна сила“, рече Крег Џонсон од „Пајпер Сандлер“.

 

Bloomberg

 

Царинските мерки на Трамп предизвикаа конфузија на берзата

Нестабилната берза предизвикува големи промени во очекувањата на водечките аналитичари од Волстрит. Минатиот месец берзанските аналитичари остро ги намалија своите прогнози за S&P 500 откако Трамп воведе царини низ целиот свет, предизвикувајќи бран распродажби на акции. Неговата администрација оттогаш го смени курсот и се повлече од најстрогите трговски мерки, принудувајќи ги истите стратези радикално да ги променат своите прогнози.

„Дефинитивно беше турбулентен период“, објасни долгогодишниот финансиски експерт Ед Јардени, основач на „Јардени рисрч“. „Познат сум по тоа што ретко ги менувам моите прогнози. Овој пат им кажав на клиентите дека го задржувам правото да ја менувам мојата прогноза колку што претседателот ќе се премислува“.

Стратезите повторно ги менуваат своите прогнози за S&P 500, како што направи и „Голдман Сакс“ пред неколку дена. Стратезите, вклучувајќи го и Дејвид Костин, предвидуваат дека индексот S&P 500 ќе достигне 6.500 индексни поени во следните 12 месеци, што претставува зголемување на вредноста од речиси пет проценти во споредба со претходната процена (6.200 индексни поени). Тоа е за околу 11 проценти повеќе од вредноста што ја имаше индексот на крајот од тргувањето во понеделникот.

„Рајфајзен банка“ исто така ја менува својата стратегија: „Се чини дека моментално преовладува надежта дека тарифите ќе бидат намалени и трговските договори ќе бидат брзо склучени“, се наведува во последниот извештај на „Рајфајзен капитал менаџмент“.

„Сепак, веруваме дека непредвидливите мерки на САД ќе продолжат да предизвикуваат неизвесност во иднина. Понискиот економски раст, заедно со повисоките стапки на инфлација, ќе влијае и врз корпоративниот сектор. Нашите индикатори се влошија дополнително, поради што привремено ја намалуваме нашата изложеност на акции“, напиша главната инвестициска директорка Карин Кунрат.

Тилен Шарлах, „Ацекс“: Капиталот се движи брзо, ќе има уште

Во интервју за емисијата „Стоплајт“ на ТВ „Блумберг Адрија“, Тилен Шарлах, финансиски аналитичар и извршен директор на „Ацекс“, зборуваше за глобалните пазари. Глобално, барем царинското примирје носи некои позитивни случувања, кои инвеститорите го поздравија, забележува тој. Сепак, Шарлах предупредува дека проблемот е само одложен, што се одразува во пониските очекувања за рецесија, но сè уште не е решен.

Движењето на цените на суровините исто така покажува значителна нестабилност. Трамп ја предводи играта во преговорите за цената на нафтата за време на посетата на Блискиот Исток. „Не очекувам цените да паднат, бидејќи тоа би ги загрозило американските производители“, објаснува Шарлах. Американците имаат повисоки трошоци за производство поради производството на нафта од шкрилци, но тие сè уште се најголемиот производител, со моментални 14 милиони барели дневно, пред Саудијците со 12 милиони. Шарлах е убеден дека единствената цел на САД е контрола на пазарот.

Пазарите се обложуваат дека порастот на еврото е траен

Повеќе од една деценија протокот на трансатлантски капитал беше еднонасочен, забрзувајќи го растот на незапирливиот долар, додека еврото значително заостануваше. Најголемите инвеститори сега велат дека плимата можеби се променила, со прогнози дека еврото ќе ја има својата најдобра година во последните две децении, а менаџерите на средства како „Амунди“ се движат од мечкино во биковско расположение. Европската валута доживува ренесанса каква што не видела од нејзиното создавање во 1999 година.

Иако неизвесноста околу трговската војна на американскиот претседател продолжува, инвеститорите како Андреас Кениг од „Амунди“ велат дека силите што се ослободија во турбулентните недели од почетокот на април не можат лесно да се поништат. Еврото се искачи на 1,15 долар минатиот месец, што е неговото најсилно ниво од крајот на 2021 година. „Ова е структурна промена што би можела да трае многу подолго отколку што моментално замислуваме“, рече Кениг.

Златото малку поевтини во очекување на трговските разговори и потезите на Фед

Цената на златото малку падна од максимумите достигнати веднаш по неизвесноста на „денот на ослободувањето“ од царините на Трамп. Во петокот минатата недела унца злато од 31,1 грам чинеше 3.200 долари, што е пад од добри три проценти на неделно ниво. Трговците сега ги проценуваат послабите од очекуваните податоци за инфлацијата во САД за април и трговските тензии со Кина.

„Царинските стапки меѓу САД и Кина значително ги изненадија инвеститорите, ублажувајќи ги загриженостите за ризиците поврзани со трговијата“, рече Џастин Лин, аналитичар во „Глобал Х ЕТФ“. „Капиталот веројатно ќе се исели од одбранбените сектори и златото“.

Цената на благородниот метал е сè уште за околу една петтина повисока годинава, откако достигна рекордно високо ниво од над 3.500 долари за унца минатиот месец, во услови на ескалација на трговските тензии. Инвеститорите стравуваа дека трговската војна би можела да предизвика забавување на растот или рецесија и побрза инфлација.

Bloomberg

Нафтата го задржа поголемиот дел од својот најголем четиридневен раст од октомври, поттикнат од трговскиот спор меѓу САД и Кина и мешавината од непријателска реторика кон Иран што американскиот претседател ја изнесе на почетокот на неделата, а потоа ја смени кон крајот. Во петокот суровата нафта од Северно Море од типот брент се тргуваше близу 64,5 долари за барел, додека американската сурова нафта од типот ВТИ беше нешто над 61 долар.

„Трговскиот оптимизам и заканите за ирански санкции обезбедија силна поддршка за пазарот на нафта“, рече Ворен Патерсон, раководител на стратегијата за стоки во „ИНГ груп“ со седиште во Сингапур. „Сепак, штом ќе се смират разговорите за царините, вниманието веројатно ќе се врати на понудата на ОПЕК+ и дали групата ќе продолжи агресивно да ја зголемува понудата во јули, што и очекуваме“.

Претседателот Доналд Трамп очигледно е заинтересиран за цени на американската нафта помеѓу 40 и 50 долари за барел, според „Голдман Сакс“, кој се повикува на интерна анализа на неговите објави на социјалните мрежи на оваа тема.

Трамп отсекогаш бил фокусиран на нафтата и доминацијата на САД во енергетскиот сектор, објавувајќи речиси 900 објави, напишаа во извештајот аналитичарите, меѓу кои и Даан Струјвен. Според нив, неговата преференција за ВТИ е околу 40-50 долари за барел, каде што неговата преференција за објавување на цените на нафтата е најниска, изјавија тие.

Ескрива и Нагел: ЕЦБ мора да биде внимателна во следните чекори

Европската централна банка (ЕЦБ) мора да биде претпазлива при одлучувањето за следните чекори во однос на каматните стапки со оглед на големата неизвесност околу економските политики на претседателот Трамп, изјавија двајца членови на нејзиниот управен одбор.

Depositphotos

Во заедничко интервју објавено во понеделникот во весниците „Зидојче цајтунг“ и „Ел мундо“, Германецот Јоаким Нагел и Шпанецот Хозе Луис Ескрива ги истакнаа предизвиците што ги поставува новата американска администрација, вклучувајќи ги и тешкотиите во поставувањето на монетарната политика во еврозоната. „Мора да бидеме претпазливи во процената на моменталната ситуација“, рече Ескрива, додавајќи дека ЕЦБ треба да собере повеќе информации и да се обиде да дешифрира кои елементи преовладуваат.

Што следиме неделава?

Понеделник, 19 мај

Резултатите од претседателските избори во Полска и во Романија ќе бидат познати.
Резултатите од португалските избори исто така ќе бидат познати.
„Евростат“ ќе објави податоци за инфлацијата во еврозоната.
Кина ќе објави податоци за малопродажбата и индустриското производство.
Самитот ЕУ-Велика Британија ќе се одржи во Лондон.
„Рајанер“ ќе поднесе извештај за своето работење.

Вторник, 20 мај

„Евростат“ ќе објави податоци за довербата на потрошувачите.
Економскиот форум ќе започне во Катар.
Министрите за финансии и гувернерите на централните банки на земјите од Г7 ќе се состанат во Брисел.
Деби на кинескиот производител на електрични возила CATL на берзата во Хонгконг.

Среда, 21 мај

Податоците за инфлацијата ќе бидат објавени во Велика Британија.

Четврток, 22 мај

PMI за производство и услуги ќе бидат објавени во еврозоната, Франција, Германија и САД.
Во Германија, институтот Ифо ќе го објави својот економски индекс.

Петок, 23 мај

Германија ќе ги објави податоците за БДП.
„ПДД холдингс“, сопственикот на платформата Тему, ќе поднесе извештај за работењето.