Преглед на берзите: Европските акции ги надминаа американските, цените на гасот скокнаа

Првите две недели од 2026 година беа диви. Американскиот претседател Доналд Трамп успеа да го притвори венецуелскиот претседател. Тој не ги исклучи интервенциите во Куба и Боливија. Не се откажува од купување на Гренланд, можеби дури и со употреба на сила. Во последните денови, застана во одбрана на иранските демонстранти и лобираше кај иранскиот режим. Го зголеми притисокот врз претседателот на Фед, Џером Пауел.

Сепак, берзанските индекси се чини дека станаа имуни на идеите на Трамп. Како да поминала уште една нормална недела. Самоуверената берза не се спротивставува на Белата куќа, која е сè повеќе подготвена да ги тестира своите граници. Нестабилноста е забележлива на пазарите за скапоцени метали и стоки како што се златото, среброто и нафтата. Трговците бараа безбедни засолништа и го мереа влијанието на американската интервенција на Блискиот Исток врз снабдувањето со нафта.

 

Европските берзи растат петта недела по ред

Европските берзи ја објавија својата петта недела по ред со добивки. Последен пат постигнаа таква низа во мај 2024 година. Инвеститорите се уверени во побарувачката за вештачка интелигенција. Акциите на „Ново Нордиск“ скокнаа за 6,5 проценти откако британскиот регулатор одобри поголема доза на лекот против дебелина. Индексот Stoxx Europe 600 малку се промени до крајот на тргувањето во петокот. Сепак, ја заврши неделата со 0,8 проценти во зелено.

Акциите од енергетиката добро се снаоѓаа во петокот, додека акциите од секторот потрошувачки производи и рударство имаа послаби резултати, објави „Блумберг“. Секторот за луксузни стоки беше повлечен во црвено поради падот на швајцарската група „Ричмонт“ (Richemont). Иако деловните резултати ги надминаа очекувањата, „Банка на Америка“ја намали оценката на компанијата. Аналитичарите проценија дека компанијата се соочува со притисок врз маржите поради девизните курсеви, златото и тарифите.

Bloomberg Mercury

Европските акции достигнаа неколку рекордни максимуми оваа недела, бидејќи оптимизмот за можни фискални стимулации и економски раст ги надмина геополитичките загрижености. Вниманието сега се префрла на сезоната на објавување на заработки. „Голдман Сакс“ очекува компаниите од Stoxx 600 да остварат раст на приходите од еден процент во четвртиот квартал. Со исклучок на финансиските податоци, се очекува профитот да падне за пет проценти.

Најголем скок на гасот од октомври 2023 година

Цените на природниот гас во Европа скокнаа за 30 проценти минатата недела, бидејќи неочекувано студеното време ја погоди потрошувачката, а трговците побрзаа да ги покријат кратките позиции, објави „Блумберг“. Референтниот фјучер-договор го забележа својот најголем неделен скок за повеќе од две години. Растот означува значителен пресврт на пазарот откако посилната побарувачка за греење се судри со обновените геополитички ризици.

Последниот пат кога цените пораснаа толку многу за една недела беше кога Хамас го нападна Израел во октомври 2023 година, предизвикувајќи стравувања од прекини во снабдувањето. Цените се уште се далеку од рекордните максимуми забележани за време на енергетската криза во 2022 година. Стрмниот пораст покажува колку е ранлив европскиот пазар на гас на продолжени скокови на побарувачката и на нестабилност.

Иако европските резерви на гас првично беа сметани за соодветни на почетокот на грејната сезона, се зголемија загриженостите за рамнотежата на снабдувањето во регионот. Шпекулантите кои се обложуваа на пад беа принудени да купуваат фјучерси за да ги покријат своите кратки позиции и да спречат големи загуби. Европските капацитети за складирање на гас се пополнети 52 проценти, што е под петгодишниот сезонски просек од 67 проценти. Повисоките откупи поради високата потрошувачка ги изложија ризиците за снабдувањето за следното лето.

Пад на американските акции

Преку океанот, акциите паднаа во петокот, бидејќи инвеститорите се загрижени дека Трамп не е сигурен дали да го избере Кевин Хасет за шеф на Фед. Тие ја завршија неделата под нивната основна линија. Russell 2000, индекс на 2.000 компании со мала капитализација и еден од најдобрите показатели за американската економија, порасна за 0,1 процент, надминувајќи го S&P 500 11-та сесија по ред. Додека неделата беше мешана за S&P 500 и Nasdaq, Russell 2000 продолжува да импресионира.

Акциите со средна капитализација ја започнаа годината силно. Кетлин Брукс од XTB ги посочува перформансите на „Сандиск“ и полупроводничкиот сектор како знак дека ризикот од концентрација останува реалност за „блу чип“ акциите оваа година.

„Доколку ентузијазмот на инвеститорите за вештачката интелигенција се намали, S&P 500 би можел значително да падне“, изјави Брукс за „Блумберг“. Индексот Russell 2000 има поширока група на најдобри изведувачи. Најдобрите сектори вклучуваат основни материјали, енергија и телекомуникации. Технологијата е само четвртиот сектор со најдобри перформанси, додаде таа.

Приносот на референтната 10-годишна обврзница на американското Министерство за финансии, која ги мери каматните стапки на различни потрошувачки и хипотекарни кредити, се искачи на 4,23 проценти, што е највисоко ниво од почетокот на септември. Приносите на американските државни обврзници беа нестабилни оваа недела поради загриженоста за независноста на централната банка и мешаниот извештај за инфлација.

Среброто порасна за 12 проценти минатата недела

Златото падна најмногу за повеќе од две недели во петокот, бидејќи Трамп изрази резерви во врска со номинирањето на Кевин Хасет за следен претседател на Фед, поттикнувајќи шпекулации дека бара нов лидер.

Трамп во петокот изјави дека ако Хасет ја напушти својата позиција како директор на Националниот економски совет, администрацијата ќе изгуби еден од своите најмоќни економски гласови. Хасет се смета за најсилен застапник на пониските каматни стапки и можен наследник на претседателот на Фед, Џером Пауел.

Доларот ги намали загубите по забелешките на Трамп, додека приносите од државните обврзници се зголемија, со што благородните метали паднаа за дури 1,7 проценти. Златото го продолжи својот раст од 2025 година и на почетокот на оваа година, делумно поради обновените напади на Белата куќа врз независноста на Фед и очекувањата за монетарно олабавување, објави „Блумберг“.

Среброто падна за 3,3 проценти на под 90 долари за унца. Сè уште е во пораст од 12 проценти за оваа недела. Добивките беа ублажени откако Вашингтон во средата се воздржа од воведување увозни тарифи за клучните минерали. Заканата од тарифи за минералите, вклучувајќи сребро и платина, беше еден фактор за порастот. Трамп на крајот не воведе широки тарифи, иако не ја исклучи можноста тоа да го стори во иднина.

Трговците со нафта ги следат одлуките на Трамп

Фјучерсите за нафта пораснаа во петокот, при што американската сурова нафта Вест Тексас Интермедиет  (WTI) се искачи на 59,40 долари за барел. WTI се смири на речиси 60 долари за барел по најголемиот пад во четврток од јуни, губејќи 4,6 проценти. Претседателот Доналд Трамп во објава на социјалните мрежи изјави дека ја почитува одлуката на Иран да ги откаже планираните бесења на демонстрантите.

Како што неговата реторика омекнуваше во последните денови, очекувањата за непосреден одговор на САД на насилните протести во Иран се намалија. Интервенцијата би можела да го наруши производството на нафта. Иран испраќа околу 3,3 милиони барели дневно на пазарот.

„Иако ризикот од непосредна интервенција на САД против Иран е намален, сосема е јасно дека ризикот е сè уште присутен, што треба да го држи пазарот на работ на краток рок“, изјави за „Блумберг“ Ворен Патерсон, раководител на стратегијата за стоки во ИНГ (ING Group). „Без одговор од САД подолг период, премијата за ризик ќе продолжи да опаѓа, дозволувајќи им на мечкините фундаментални фактори да излезат на виделина.“