Нафтата попушта, но стравовите за инфлацијата остануваат

Фјучерсите на акциите и обврзниците пораснаа додека цената на нафтата се повлече, при што трговците ги оставија настрана најновите напади врз Саудиска Арабија, кои се закануваат да ја прошират војната на Блискиот Исток.

Фјучерсите на индексот S&P 500 пораснаа за 0,3 отсто, додека европските пораснаа за 0,5 отсто. Азиските акции заостануваа, при што регионалниот индекс на акции на MSCI падна за 0,2 отсто, бидејќи акциите во Јужна Кореја се намалија за 2,9 отсто по продолжувањето на тргувањето по продолжениот викенд. Во меѓувреме, „Голдман Сакс“ (Goldman Sachs Group Inc.) зазеде натпросечна позиција во однос на акциите за период од три месеци, поради растот на добивката.

Суровата нафта брент падна за 0,8 отсто, на 103,91 долар за барел, откако во раното тргување достигна највисоко ниво од 105,63 долари, по нападите на јеменските Хути врз главниот аеродром во Ријад во текот на викендот. Трговците ги проценуваат стабилните текови на нафта од Блискиот Исток наспроти растечките регионални тензии и тврдењето на САД дека Русија и Украина се согласиле на таканаречено енергетско примирје.

Фјучерсите на американските државни обврзници благо пораснаа, заедно со државните обврзници во Австралија и Нов Зеланд. Во понеделник нема тргување со американски државни обврзници на готовинскиот пазар на глобално ниво поради празник во САД. Низ светот, индиската рупија зајакна за 1 отсто, откако централната банка објави некои од своите најсилни мерки за поддршка на валутата од кризата предизвикана од најавата за намалување на монетарните стимулации во 2013 година.

Геополитичките ризици повторно дојдоа во преден план откако нападите на Хутите ја зголемија можноста за поширок конфликт и дополнителни нарушувања во снабдувањето со енергенти. Бидејќи има малку знаци за брзо решавање на кризата во Ормускиот теснец, нафтата може да остане извор на инфлациски притисок пред објавувањето на податоците за цените во САД и Европа оваа недела.

„Нашето основно сценарио во моментов е дека цените на енергентите на краток рок ќе останат високи“, изјави Јипинг Лиао, портфолио-менаџер во „Темплтон Глобал Инвестментс“ (Templeton Global Investments), за телевизијата „Блумберг“. „Не гледаме решение на кризата во Ормускиот теснец во блиска иднина, секако не пред изборите во САД“.

Претходно, Трамп изјави дека „енергетското примирје“ стапува во сила веднаш, без да даде детали. Трамп и претходно најави слично примирје, иако украинскиот претседател Володимир Зеленски подоцна рече дека не бил финализиран никаков договор и дека војната продолжила.

Минатата недела, Трамп рече дека соработува со претседателот Владимир Путин за да се овозможи рускиот дизел да се пласира на пазарот. Иако фјучерсите на европскиот дизел во понеделник паднаа за дури 8,3 отсто, трговците го доведоа во прашање долгорочното влијание од дополнителниот руски извоз.

Што велат стратезите на „Блумберг“...

„Американските акции се подготвени да достигнат нови рекордни нивоа оваа недела, бидејќи финансиските компании ја започнуваат сезоната на објавување на резултатите за третото тримесечје. Растечките каматни стапки поставуваат повисока пречка што повеќето акции не успеваат да ја надминат, но силните резултати на технолошките компании треба да го задржат моментумот на главните берзански индекси“.

— Дејвид Севиџ, „Макро Сквок“ (Macro Squawk). 

Разговорите меѓу Кина и Европската Унија завршија доцна во петокот со консензус од 16 точки, кој опфаќа трговија и инвестиции, контрола на извозот и права на интелектуална сопственост. ЕУ соопшти дека Кина се согласила значително да го намали извозот на хибридни автомобили, при што лица запознаени со разговорите рекле дека Унијата има намера да користи заштитни мерки за да го ограничи увозот.

Подоцна во текот на неделата, инвеститорите ќе ги следат податоците за потрошувачките цени во САД и најавеното обраќање на претседателот на Федералните резерви, Кевин Ворш, барајќи сигнали за темпото на понатамошното зголемување на каматните стапки.

Инфлацијата во септември, доколку биде повисока од очекуваното, може повторно да предизвика бран на распродажба на обврзници, зголемувајќи го притисокот врз Федералните резерви за поагресивно затегнување на монетарната политика. Приносот на 10-годишните американски државни обврзници минатата недела се приближи до 5,4 отсто, највисоко ниво од 2002 година.

„Засега, не се смета дека растечките каматни стапки ги надминуваат позитивните ефекти од растот и добивките на компаниите“, рече Ребека Патерсон, виш соработник во Советот за надворешни односи и поранешна главна инвестициска аналитичарка во „Бриџвотер“ (Bridgewater Associates LP). „Можно е акциите и приносите на обврзниците да растат истовремено. Но, ако каматните стапки продолжат да растат, делумно како резултат на затегнувањето на монетарната политика од страна на централните банки, се зголемува ризикот каматните стапки да почнат да доминираат и негативно да влијаат врз расположението на пазарот на акции“.