Сигнали за нови турбуленции: Инвеститорите се штитат од ризици

Берзанскиот оптимизам што ги следеше растот на акциите почнува да губи сила, додека високите очекувања за корпоративните заработки се ставени под сериозна проверка. Ова се само дел од сигналите дека инвеститорите се подготвуваат за можно нестабилно лето.

Волатилноста на берзите постепено се зголемува, бидејќи инвеститорите се соочуваат со сè поголем број ризици кои ја доведуваат во прашање досегашната позитивна слика за пазарите. Повлекувањето од прегреаните инвестиции поврзани со вештачката интелигенција (ВИ) предизвикува силно пренасочување на капиталот, а дополнителна неизвесност создаваат и геополитичките тензии, особено на Блискиот Исток.

Иако пазарите засега релативно мирно реагираат на глобалните конфликти, нова ескалација би можела да го наруши очекувањето дека централните банки ќе продолжат со поблага монетарна политика.

Побарувачката за финансиска заштита од можни берзански падови значително расте. Индексот Nations SkewDex, кој ја мери цената на опциите што инвеститорите ги користат како заштита од пад на индексот S&P 500, достигна највисоко ниво од април.

Тоа е знак дека дел од инвеститорите очекуваат поголеми осцилации на пазарите во следниот период.

Иако главниот индекс на стравот на Волстрит, VIX, сè уште е под границата од 20 поени и не покажува алармантни нивоа, големите дневни промени кај поединечни акции ја засенуваат пошироката слика.

Акциите поврзани со вештачката интелигенција, кои беа главен двигател на берзанскиот раст, сега се соочуваат со поголеми падови, додека нестабилноста продолжува да расте.

Волатилноста се зголемува: Инвеститорите бараат поголема заштита од можни пазарни потреси, а индикаторите за нестабилност растат Bloomberg

Добриот почеток на сезоната на објавување финансиски резултати во технолошкиот сектор не успеа да го смири пазарот.

Компаниите како АСМЛ (ASML Holding) и ТСМЦ (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company) ги надминаа очекувањата на аналитичарите и потврдија дека побарувачката останува силна. Сепак, нивните акции паднаа, што според аналитичарите е типичен пример на ситуација кога инвеститорите веќе ги вградиле високите очекувања во цените.

Вниманието сега се насочува кон најголемите технолошки компании кои инвестираат милијарди во развој на вештачката интелигенција. Следната недела финансиски резултати треба да објават „Алфабет“ (Alphabet Inc.), „Мајкрософт“ (Microsoft Corporation), „Мета“ (Meta Platforms) и „Амазон“ (Amazon.com).

Аналитичарите предупредуваат дека овие компании ќе мора да покажат конкретни резултати од вложувањата во вештачката интелигенција, односно дека приходите од новата технологија почнуваат реално да се зголемуваат.

„Не сакаме да извлекуваме брзи заклучоци, имајќи го предвид долгорочниот потенцијал на вештачката интелигенција. Но, промените во начинот на финансирање на големите технолошки компании доаѓаат во период кога сè уште постои неизвесност околу идните приходи и профити“, изјави Волф фон Ротберг, стратег за акции во „Сафра Сарсин“  (J. Safra Sarasin Sustainable Asset Management).

Иако инвеститорите делумно ги ставија во втор план тензиите на Блискиот Исток, ризикот од нова ескалација останува присутен.

Обновените конфликти придонесоа цената на американската нафта ВТИ (WTI) повторно да се искачи над 80 долари за барел, што е предупредување дека геополитичките случувања можат брзо да влијаат врз финансиските пазари.

Аналитичарите од „Банка на Америка“ (Bank of America) предупредуваат дека сегашните пазарни цени оставаат простор за разочарување во однос на развојот на вештачката интелигенција, цените на нафтата и можните корпоративни банкротства.

Според нив, инвеститорите можеби ги потценуваат ризиците поврзани со големите инвестиции во инфраструктура за вештачка интелигенција, можниот нов раст на цените на нафтата, слабоста на американскиот пазар на труд и зголемениот ризик од проблеми кај компаниите со долгови.

Со оглед на високата изложеност на инвеститорите кон акции и сè уште присутниот оптимизам на пазарите, аналитичарите предупредуваат дека евентуален негативен пресврт може да предизвика значителна нестабилност, особено во периодот на намалена трговска активност во текот на летото.