Преглед на берзите: S&P 500 расте по продолжувањето на преговорите меѓу САД и Кина

Трговците на Волстрит беа залепени за своите екрани за време на трговските разговори меѓу САД и Кина, акциите беа благо повисоки откако официјалните лица навестија напредок во преговорите што треба да продолжат во вторник. Обврзниците скокнаа по распродажбата во петокот, бидејќи очекувањата за инфлација се намалија. Доларот падна.

S&P 500 оствари добивка, останувајќи на речиси два процента од својот врв во февруари. „Тесла“ (Tesla Inc) скокна за околу 4,5 проценти, додека претседателот Доналд Трамп ја повтори желбата да го заврши спорот со Илон Маск, велејќи дека ќе ја задржи интернет услугата „Старлинк“ (Starlink) во Белата куќа и му посака на својот милијардер-финансиер „се најдобро“. „Епл“ (Apple Inc) падна за над еден процент бидејќи не покажа никакви забележителни достигнувања во вештачката интелигенција за време на конференцијата за програмери.

Американскиот министер за трговија Хауард Лутник изјави дека разговорите меѓу Вашингтон и Пекинг биле „плодни“, а министерот за финансии Скот Бесент го оцени како „добар состанокот“. „Добро се справуваме со Кина. Кина не е лесна“, изјави Трамп пред новинарите во Белата куќа во понеделникот. „Добивам само добри извештаи“.

Трговските разговори меѓу САД и Кина ќе продолжат втор ден, според американски функционер, додека двете страни се стремат да ги намалат тензиите околу испораките на технологија и ретки земни елементи. Советниците ќе се состанат повторно во вторник во 10 часот наутро во Лондон, рече функционерот.

„Пазарите се поместија повисоко поради одложувањето на царините и перцепцијата дека тие ќе бидат поумерени од првично најавено“, рече Ричард Саперштајн од „Трезори партнерс“. „Очекуваме пазарите да останат чувствителни на насловните страници, бидејќи трговските договори бараат време за преговарање, а вознемирувачките вести за царините веројатно ќе предизвикаат забележителна нестабилност“.

„Иако условите не се толку лоши како што се стравуваше, ова не е момент за самодоволство“, рече Марк Хакет од „Нејшнвајд“ (Nationwide). „Ние сме на два процента од рекордно високо ниво, но нема јасен катализатор, а пробивот не се чини неизбежен оваа недела.“

Стратезите на Волстрит стануваат се пооптимистични во врска со американските акции, а прогнозерите во „Морган Стенли“ (Morgan Stanley) и „Голдман Сакс“ (Goldman Sachs Group Inc.) сугерираат дека еластичниот економски раст ќе го ограничи какво било повлекување во текот на летото.

Мајкл Вилсон од „Морган Стенли“ рече дека наглото подобрување на изгледите за заработка на корпоративна Америка е добар знак за S&P 500 до крајот на годината. Тој ја повтори својата 12-месечна целна цена од 6.500 поени. Индексот затвори на 6.005,88 во понеделникот.

Група стратези, вклучувајќи ги и „ЏП Морган Чејс“ (JPMorgan Chase & Co.) и „Ситигруп“ (Citigroup Inc.), ги зголемија своите годишни цели за S&P 500 во последните денови,  обложувајќи се дека најлошиот шок од трговската војна заврши. Во „Голдман Сакс“, Дејвид Костин рече дека неодамнешните пазарни активности сугерираат дека инвеститорите ги ценат оптимистичките изгледи за раст.

„Потенцијалот за осцилации на пазарот продолжува“, рече Улрике Хофман-Бурчарди од „УБС Глобал Велт Менаџмент“. „Но, според нас, ова не треба да ги спречи инвеститорите да вложат пари во работата, особено со оглед на нашето континуирано очекување за добивки од акциите во САД во текот на 12 месеци и дека и каматните стапки и приносите од готовина ќе опаѓаат како што напредува годината“.

S&P 500 се врати од распродажба до целосно закрепнување за помалку од два месеци, што е најкраткиот „биковски шок“ досега, според стратезите на „Дојче банка“ (Deutsche Bank AG), вклучувајќи го и Параг Тате.

„Стравот, капитулацијата и позиционирањето во офсајд го ​​поттикнаа закрепнувањето од над 20 проценти на S&P 500“, рече Лиза Шалет од „Морган Стенли“ (Morgan Stanley Wealth Management). „Иако пазарите се во исчекување, сегашниот раст сè уште се чини дека се бори со веродостоен наратив“.

Со клучното отчитување на инфлацијата во среда, додека Федералните резерви влегуваат во период на затемнување пред одлуката за каматните стапки на 18 јуни, менаџерите за пари се борат со она што би можело да го врати S&P 500 на рекордно ниво откако индексот скокна за 20 проценти од своите априлски минимуми.

Затворањето над рекордот во февруари би ја означило 25-тата корекција - пад од 10  на 19,9 проценти ​​- од Втората светска војна, според Сем Стовал од ЦФРА (CFRA). Користејќи ја историјата како водич, S&P 500 порасна во просек за 10 проценти во период од 127 календарски дена по завршувањето на сите 24 претходни корекции од Втората светска војна, рече тој.

„Континуираното олеснување на инфлациски отчитувања и сè уште поволните податоци за вработеноста треба да помогнат во продолжувањето на времетраењето и обемот на овој напредок“, рече Стовал.

Премијата за ризик на акциите на S&P 500 - разликата помеѓу приносот од заработката на акциите и приносот на 10-годишните државни обврзници - е негативна, под нејзиниот долгорочен просек и веројатно е сè уште премногу ниска за да поддржи очекување за силни приноси на иднината, според стратезите на „Блумберг Интелиџенс“ (Bloomberg Intelligence), Џина Мартин Адамс и Мајкл Каспер.

И покрај популарните верувања, негативната или ниската премија за ризик не е нужно предиктор за слаби приноси на иднината, рекоа тие. Таа беше негативна во два долги периоди во ерата по Втората светска војна - од октомври 1968 до октомври 1973 година и од септември 1980 до јуни 2002 година. Во текот на првиот период, акциите добиваа 1,1 проценти годишно, но во вториот период се зголемија за 10 проценти на годишно ниво.

Периодот од 1980-2002 година се совпадна со негативна корелација од 52 недели помеѓу цените на акциите и приносите на обврзниците, што укажува дека трендовите на инфлација може да бидат клучни за ефикасноста на индикаторот, според БИ. Сепак, таа врска се врати на позитивна во април.

 

Најважни корпоративни информации:

• „Епл“ претстави нов интерфејс за оперативен систем наречен „Ликвид Глас“ (Liquid Glass) на својата годишна конференција за светски програмери, настан кој во голема мера се фокусираше на естетиката и дизајнерските елементи, а не на софтверските откритија.

• „Ворнер Брос Дискавери“ (Warner Bros. Discovery Inc.) се дели на половина, ослободувајќи го својот брзорастечки бизнис за стриминг од старите медиумски канали кои се борат и основајќи две независни компании кои би можеле сами да склучуваат договори.

• „Куалком“ (Qualcomm Inc.) се согласи да ја купи компанијата за полупроводници „Алфавејв“ (Alphawave IP Group Plc), која котира на берзата во Лондон, за околу 2,4 милијарди долари во готово за да ја прошири својата технологија за вештачка интелигенција.

• „Мета“ (Meta Platforms Inc.) е во преговори за инвестиција од повеќе милијарди долари во стартапот за вештачка интелигенција „Скејл еј-ај“ (Scale AI), според луѓе запознаени со ова прашање.

• „Саннова Енерџи Интернешнл“ (Sunnova Energy International Inc.), една од најголемите американски компании за соларни панели на покриви, поднесе барање за банкрот по борбите со растечкиот долг и намалените изгледи за продажба.

 

Подолу некои од главните движења на пазарите:

Акции

• S&P 500 малку се промени до 16 часот во Њујорк

• Nasdak 100 порасна за 0,2 проценти

• Dow Jones Industrial Average малку се промени

• Светскиот индекс MSCI порасна за 0,1 процент

• Bloomberg Magnificent 7 Total Return Index порасна за 0,9 проценти

• Russell 2000 Index порасна за 0,6 проценти

 

Валути

• Bloomberg Dollar Spot Index падна за 0,2 проценти

• Еврото порасна за 0,2 проценти на 1,1425 долари

• Британската фунта порасна за 0,2 проценти на 1,3557 долари

• Јапонскиот јен порасна за 0,2 проценти на 144,57 за долар

 

Криптовалути

• Биткоинот порасна за 2,3 проценти на 108.675,97 долари

• Етерот порасна за 2 проценти на 2.583 долари

 

Обврзници

• Приносот на 10-годишните трезорски обврзници во САД се намали за три базични поени на 4,48 проценти

• Приносот на 10-годишните германски обврзници малку се промени на 2,57 проценти

• Приносот на 10-годишните британски обврзници се намали за еден базичен поен на 4,63 проценти

 

Стоки

• Суровата нафта „Вест Тексас“ порасна за 1,1 проценти на 65,31 долари за барел

• Цената на златото порасна за 0,5 проценти на 3.327,60 долари за унца