„Комерцбанк“ ја отфрли понудата од 37 милијарди евра на „Уникредит“ како прениска

„Комерцбанк“ (Commerzbank AG) ги повика своите инвеститори да ја одбијат понудата за преземање од „Уникредит“ (UniCredit SpA) бидејќи не нуди доволно добра цена, со што дополнително пораснаа тензиите во сагата за преземање што трае веќе 19 месеци.

„’Уникредит’ не им нуди на акционерите на ’Комерцбанк’ соодветна премија и не претстави кохерентен и веродостоен стратешки план за спојување“, се наведува во соопштението на „Комерцбанк“ од понеделникот. „Управата и Надзорниот одбор на ’Комерцбанк’ им препорачуваат на акционерите да не ја прифаќаат понудата.“

Италијанската банка нуди 0,485 свои акции за секоја акција на германскиот ривал, што според затворањето на тргувањето во петокот ја процени вредноста на целта на околу 37 милијарди евра. Пазарната вредност на „Комерцбанк“ изнесуваше околу 39 милијарди евра.

Главниот извршен директор на „Уникредит“, Андреа Орсел, кој отворено се обидува да ја преземе „Комерцбанк“ од септември 2024 година, ја претстави официјалната понуда за преземање во март како дел од напорите за проширување на работењето во најголемата европска економија. Понудата им беше доставена на инвеститорите на „Комерцбанк“ претходно овој месец и трае до 16 јуни.

„Комерцбанк“, под водство на извршната директорка Бетина Орлоп, во повеќе наврати ја критикуваше тактиката на „Уникредит“ и ја обвини италијанската банка дека се обидува да ја урне нејзината процена на вредноста. Германската влада, која е втор најголем инвеститор во „Комерцбанк“, уште од самиот почеток жестоко се спротивставува на оваа зделка.

 

Цената што ја нуди „Уникредит“ веќе извесно време е под пазарната вредност на „Комерцбанк“ и досега се отстапени многу мал број акции. Орсел ја отвори можноста за подобрување на понудата доколку има силен одзив од инвеститорите или разговори со „Комерцбанк“.

„Уникредит“ моментално поседува близу 27 проценти удел во „Комерцбанк“ преку директни акции, а контролира и дополнителни 12 проценти гласачки права преку финансиски деривати, при што повеќето од тие инструменти дозволуваат само готовинско порамнување, според најновиот регулаторен извештај.

Германската влада држи околу 12 проценти.

Орлоп и Орсел разговарале за понудата претходно оваа година, но средбите завршиле со несогласувања и на крајот дополнително ги продлабочиле поделбите меѓу двајцата. Додека „Уникредит“ тврдеше дека преземањето би ја подобрило профитабилноста на „Комерцбанк“ преку значително намалување на трошоците, германскиот заемодавец ги отфрли тие предлози како нереални и наведе дека би предизвикале загуба на приходи.

„Комерцбанк“ претходно изјави дека е отворена за понатамошни разговори ако „Уникредит“ „ги земе предвид“ клучните елементи на нејзиниот деловен модел. Исто така побара и повисока цена.

Германскиот заемодавец ќе го одржи своето годишно собрание на акционери на 20 мај. Во текот на последните пет години стапката на учество на неговите годишни собранија секогаш била под 70 проценти од акционерскиот капитал.