Индексот S&P 500 со најголема распродажба во 2025 година, обврзниците растат

Сѐ уште благите економски вести и спроведувањето на царините од страна на Доналд Трамп за големите трговски партнери повторно ја нагласија толеранцијата на ризикот на Волстрит, што доведе до пораст на обврзниците, а акциите се соочија со нивната најголема загуба годинава.

Индексот S&P 500 загуби речиси два отсто бидејќи американскиот претседател рече дека Мексико и Канада нема да можат да преговараат за одложување на тарифите, кои од денеска стапија во сила. Белата куќа подоцна соопшти дека Трамп потпишал и наредба со која се удвојува царината за Кина, на 20 проценти. Падот на големата технологија силно влијаеше на акциите, кои исто така беа погодени од слабите податоци за производството.

Акциите го избришаа нивниот раст од петокот и го доведоа индексот S&P 500 на ниво од речиси пет проценти под рекордот од 19 февруари. Индексот за три сесии маневрираше меѓу добивки и загуби од најмалку 1,5 отсто, промени што не се забележани од март 2020 година.

Податоците од понеделникот беа најнови во низата разочарувачки економски извештаи што покажуваат послаб недвижен сектор, зголемени барања за невработеност и пад на личните трошоци. Криптото, како клучна замена за ризик на пазарите по изборите, падна само еден ден по порастот кога Трамп ги засили повиците за создавање резерви од дигитални средства.

„Време е за нервоза“, рече Кали Кокс од „Ритхолц велт менаџмент“ (Ritholtz Wealth Management). „Не мечкино расположение, туку нервоза. Иако нема доволно докази да се мисли дека сме на работ на длабоко повлекување, економијата брзо се менува, така што луѓето не знаат што да прават“, вели Кокс.

S&P 500 падна за 1,8 отсто, а Nasdaq 100 за 2,2 отсто. Индексот Dow Jones Industrial Average загуби 1,5 отсто. Мерачот на акциите на седумте величествени потона за 3,1 проценти. Индексот Russell 2000 изгуби 2,8 отсто. Кошницата на американски акции на УБС (UBS) е под негативно влијание од царините и се лизна за 2,9 отсто.

Падот на акциите во САД беше во остар контраст со Европа, каде што акциите забележаа едно од нивните најсилни напредувања во 2025 година. Со овие потези се прошири меѓународната ротациска трговија што владееше во поголемиот дел од годината.

Таканаречениот мерач на страв на Волстрит - VIX - достигна највисоко ниво од декември. „Енвидија“ (Nvidia Corp.) падна за 8,7 проценти. „Тајван семикондактор“ (Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.) планира да инвестира дополнителни 100 милијарди долари во американски погони што ќе го зајакнат производството на чипови на американско тло и ќе ја поддржат целта на Трамп за зголемување на домашното производство.

Нафтата потона бидејќи ОПЕК + (Организацијата на земји извознички на нафта и нивните сојузници) ќе продолжи со плановите за заживување на запреното производство поради притисокот од Трамп за намалување на цените. Приносот на 10-годишните обврзници падна за пет базични поени, на 4,16 отсто. Мерачот на доларот се лизна за 0,4 отсто. Вредноста на биткоинот падна за 9,5 отсто.

Акциите потонаа најмногу во текот на годинава Bloomberg Mercury

 

За Дејвид Костин од „Голдман Сакс“ (Goldman Sachs Group Inc.), секој обид за обновување на индексот S&P 500 најверојатно ќе се покаже само како привремен поради економските грижи.

Изложеноста на инвеститорите се намали минатата недела, но сè уште не е доволно ниска за да сугерира „тактичка предност како резултат на депресивно позиционирање“, рече тој, додавајќи дека ќе биде потребно подобрување на изгледите за економски раст на САД за целосно да се смени неодамнешната слабост на пазарот на акции.

„Пазарите изразуваат зголемена загриженост за потенцијалното забавување во САД“, рече Флоријан Иелпо од „Ломбард одлер инвестмент“ (Lombard Odier Investment Managers). „Пораката за претпазливост треба да се слушне, а во зависност од податоците за плати в петок, овој влошен макрозамав може да го ограничи напредокот на пазарите“, смета тој.

Скот Рубнер од „Голдман Сакс“ вели дека недостига убедување дека побарувачката за американски акции е доволно висока за да се одржи закрепнувањето.

Тој е специјалист за тактички текови, кој минатиот месец беше мечкино расположен поради послабите приливи од малопродажба.

Во белешката до клиентите Рубнер наведе дека 14 март му „се гледа“ како потенцијално ниско ценовно ниво на акциите бидејќи историјата сугерира дека во првата половина од месецот „обично се намалуваат“.

Bloomberg Mercury

 

Во заднината на некои омекнувачки економски показатели и постојана неизвесност околу царините, ротацијата на американските големи технолошки компании веројатно ќе продолжи, според стратезите на „ЏП Морган Чејс“ (JPMorgan Chase & Co.), на чело со Мислав Матејка.

Стратегот на „Морган Стенли“ (Morgan Stenley), Мајкл Вилсон, рече дека акциите најверојатно ќе бидат почувствителни на економскиот раст отколку на повлекувањето на приносите од обврзниците.

Процените за заработка во САД не ги одразуваат целосно потенцијалните ризици од царините на претседателот Трамп, според стратезите на „Ситигруп“ (Citigroup), предводени од Скот Кронерт. Сепак, изгледите се пооптимистички кога се гледаат на ниво на поединечни акции и сектори, велат тие.

Споредба на перформансите на американските и акциите низ светот Bloomberg Mercury

 

Берзите низ светот ги победуваат американските акции на почетокот на 2025 година, што е застрашувачки историски сигнал за тоа како остатокот од годината може да се обликува за американските инвеститори.

Ако историјата е водич, тоа може да значи дополнителна релативна слабост за американските акции во месеците што следуваат. Индексот S&P 500 никогаш не ги надминал светските конкуренти на годишно ниво кога до средината на февруари заостанувал зад меѓународната референтна точка за повеќе од 2,8 процентни поени, како што е случај годинава, покажува анализата на „Блумберг интелиџенс“ (Bloomberg Intelligence), која проучува 35-годишни податоци.

„Послабото работење е ретко и историски значајно црвено знаме против закрепнувањето за цела година, бидејќи основите на пазарот се влошуваат“, според стратезите на БИ (BI) Џина Мартин Адамс и Џилијан Волф, кои ја спроведоа анализата.