Крипто ЕТФ-ови: Дали ни претстои експлозија на нови фондови во 2025 година?

Оваа недела се навршува една година откако фондовите што се тргуваат преку берза (ЕТФ) кои директно инвестираат во биткоин почнаа да се тргуваат во САД. Ова се случи на 11 јануари 2024 година, ден откако Комисијата за хартии од вредност на САД (SEC) даде зелено светло за фондовите.

Според најновите податоци, сите 12 спот биткоин ЕТФ-ови собрале околу 35 милијарди долари нето-приливи од почетокот на тргувањето. Според „Блумберг“, вкупните средства под управување на сите спот биткоин ЕТФ-ови моментално изнесуваат околу 111,5 милијарди долари. Според аналитичарот на „Илирика“, Домен Крегар, ваквите ЕТФ-ови имале големо влијание врз растот на цените на криптовалутите, главно поради позитивниот психолошки ефект врз инвеститорите и потенцијалните нови инвеститори. Фондовите го вратија оптимизмот на пазарот за иднината на криптовалутите, бидејќи ЕТФ-ови беа воспоставени од речиси сите големи финансиски институции, вели Крегар.

ЕТФ: Биткоинот беше само почеток?

Цената на биткоинот нагло се зголеми во текот на изминатата година. Кога првпат почна да се тргува со биткоин спот-фондовите, цената беше околу 47.000 долари и моментално се движи околу 100.000 долари за биткоин. Причините за порастот не се само овие фондови, туку и победата на Доналд Трамп на претседателските избори во САД, кој има силено про-крипто став, како и преполовувањето на наградата за рударство што се случи во април.

За споредба, првиот ЕТФ што инвестираше директно во злато и на тој начин ја следеше цената на златото започна со тргување пред 20 години, во ноември 2004 година. Фондот со симбол SPDR Gold Shares (GLD) собра 2,4 милијарди долари приливи во првата година од тргувањето , што, земајќи ја предвид инфлацијата, би изнесувало добри 4 милијарди долари по тековна вредност на доларот.

До крајот на минатата година, средствата на сите биткоин ЕТФ-ови ги надминаа средствата на сите златни ЕТФ-ови, забележа аналитичарот на „Блумберг“, Ерик Балчунас. Тоа се случи и покрај тоа што со вторите се тргува веќе 20 години. „Тоа е нереално“, коментира Бaлчунас, имајќи предвид дека биткоин ЕТФ-овите се воспоставени за помалку од една година.

Ерик Балчунас предвиде дека многу повеќе ЕТФ-ови може да се појават на пазарот оваа година кои ќе инвестираат во помали криптовалути. Во моментов, четири ЕТФ-ови кои ќе ја следат цената на солта, три кои ќе ја следат цената на ХРП, три комбинирани ЕТФ-ови кои ќе ги следат биткоинот и етерот, два кои планираат да следат кошница со криптовалути и еден што ќе ја следи цената на криптовалутата лајткоин чекаат одобрување за почеток на тргување, според податоците на „Блумберг“.

Доколку не дојде до „монструозен пад на пазарот“, новата категорија на ЕТФ-ови кои следат помали криптовалути (т.н. „алткоини“) ќе стане „прилично дива“, смета Балчунас. „Немојте да се чудите ако оваа листа тројно се зголеми до крајот на јануари“, напиша тој на мрежата Х.

Има значително помалку средства во етер ЕТФ-ови отколку во биткоин ЕТФ-ови

Во јули минатата година, ЕТФ-ови кои ја следат цената на втората по големина криптовалута, етер, исто така, започнаа со тргување. Вкупно, девет такви спот ЕТФ-вои моментално имаат имот од 13 милијарди долари.

Креаторите на фондови со кои се тргува преку берза бараат сè покреативни - и потенцијално поризични - начини да ги привлечат инвеститорите да инвестираат во криптовалути, предупредуваат аналитичарите на „Блумберг“.

Егзотични категории на ЕТФ-ови поврзани со крипто

Како што се приближуваше 2024 година, издавачите поднесоа низа нови понуди до Комисијата за хартии од вредност на САД. Меѓу предложените производи беше и ЕТФ од „Прошерс“ (ProShares) што ќе ги деноминира приносите на индексот S&P 500 во биткоин, според податоците собрани од „Блумберг“.

Средствата од „Страјв асет менаџмент“ (Strive Asset Management) и „Рекс шерс“ (REX Shares) ќе понудат изложеност на конвертибилни обврзници издадени од компании кои ќе ги користат готовината за купување биткоин, додека „ЕТФ Вајолити шерс“  (ETF Volatility Shares) предвидува лансирање на инверзни и искористени средства на криптовалутата соланум.

„Ова е понатамошен развој на обиди да се интегрираат крипто стратегии во ЕТФ. Ќе видиме многу од нив во 2025 година“, рече Атанасиос Псарофагис од „Блумберг интелиџенс“. „Ова е жешка тема - издавачите сакаат да удрат кога темата е жешка. Кога станува збор за криптовалутите, ќе видиме сè“.

Доколку апликациите бидат одобрени, повеќе од десетина нови криптоцентрични фондови ќе влезат на пазарот оваа година, само една година по лансирањето на првите американски ЕТФ-ови за биткоин, според поднесоците до Комисијата за хартии од вредност на САД.

Оптимизам по изборот на Трамп: дали регулативата ќе се олесни?

2024 година беше голема година за сите криптовалути. Цената на биткоинот, најголемото дигитално средство во светот, се зголеми за повеќе од 120 отсто, надминувајќи 100.000 долари во неколку дена. Напливот делумно се должи на фаворизирањето на индустријата од новоизбраниот претседател Доналд Трамп, при што многу пазарни набљудувачи се обложуваат дека полабавиот регулаторен став на неговата администрација може да им помогне на крипто средствата да продолжат да растат.