Резултати на НЛБ: Што го движи профитот?

Групацијата НЛБ оствари нето-добивка од 131,6 милиони евра во третиот квартал, што е за еден процент помалку во однос на истиот период од претходната година, додека за првите девет месеци вкупната добивка изнесува 406 милиони евра. И покрај падот на каматните стапки од 150 базични поени, вкупните приходи во првите девет месеци го надминаа споредливиот период од минатата година за четири проценти и изнесуваа 963 милиони евра.

На прв поглед, изненадувачки отпорните перформанси на НЛБ, со оглед на различното монетарно опкружување од минатата година, се темелат првенствено на континуираниот раст на кредитите. Кварталните резултати се поздравени и од акционерите, бидејќи цената на акциите надмина 180 евра, а во денешното утринско тргување НЛБ порасна за речиси три проценти.

 

 

Вкупните бруто-кредити се зголемија за 11 проценти од почетокот на годината, главно поради стабилизацијата на каматните стапки. Растот беше разнолик; во Словенија, корпоративните и јавните кредити се зголемија за 10 проценти, а кредитите за домаќинства за осум проценти, додека на пазарите на ЈИЕ растот на кредитите достигна помеѓу 13 и 14 проценти, што ги одразува и макроекономските фактори и подобрената ефикасност на продажбата.

Повисокиот обем на кредити речиси целосно го неутрализираше влијанието на пониските просечни каматни стапки врз кредитите за клиентите, со негативен нето-ефект од 0,7 милиони евра, исклучувајќи го поголемиот број денови во кварталот.

 

 

Приходите од камати растат и покрај пониските каматни стапки на ЕЦБ

Нето-приходите од камати се зголемија за еден процент во споредба со истиот период минатата година и за два процента во споредба со претходниот квартал. Растот на приходите од камати во споредба со истиот период минатата година главно се должи на поголемиот обем на кредитирање, делумно поради позитивниот придонес на стекнатата „СЛС групација“ (SLS Group). Кварталниот раст беше поттикнат и од поголем обем и подобрени приноси од хартии од вредност и, како што веќе споменавме, поголем обем на кредитирање, што го неутрализираше ефектот од пониските каматни стапки.

Нето-приходите од провизии се зголемија за осум проценти во споредба со истиот период минатата година. На годишно ниво, трошоците исто така се зголемија, зголемувајќи се за 5,5 проценти на споредлива основа (со исклучок на придонесот на стекнатата „СЛС групација“, други вонредни трошоци, вклучувајќи го и ефектот од варијабилните надоместоци). Коефициентот на трошоци кон нето-приходи (CIR) изнесуваше 46,1 отсто.

 

 

Главните двигатели на растот на трошоците во овој период беа поврзани со аквизицијата на „СЛС групација“, приспособувањата на платите на ниво на групација, обемните инвестиции во информатичка технологија за забрзување на дигитализацијата и некои еднократни ставки, вклучувајќи го и влијанието на варијабилните наградувања.

Повратот на капиталот (ROE) по оданочувањето изнесуваше 16 проценти, а нормализираниот ROE по оданочувањето изнесуваше 22,8 проценти.

Обемот на депозити се зголеми за 1.427,1 милиони евра, или шест проценти, во споредба со крајот на 2024 година, и за 11 проценти во споредба со истиот период минатата година, при што речиси две третини од растот им се припишуваат на депозитите на мало. Во третиот квартал, растот на депозитите продолжи на сите пазари.

„Одржуваме позитивен став за нашите краткорочни финансиски перформанси, додека постојано се фокусираме на среднорочните и долгорочните можности за раст, без оглед на тоа дали тие се водени од надворешни пазарни фактори или иницијативи во рамките на нашите сопствени операции“, нагласи извршниот директор на НЛБ, Блаж Бродњак, по објавувањето на резултатите.

Приспособување на плановите поради повисоки плати

При објавувањето на кварталните резултати, тие исто така малку ги приспособија своите планови за целата 2025 година:

• Се очекува растот на кредитите да достигне ниски двоцифрени вредности во 2025 година.
• Се очекува периодичните приходи да надминат 1.200 милиони евра (малку над претходните проекции), бидејќи се очекува силен раст на кредитите и активност на клиентите.
• Се очекува CIR за 2025 година да биде малку повисок, на околу 49 проценти, поттикнат од зголемувањето на минималните и просечните плати во регионот, приспособувањата на бенефициите поврзани со цената на акциите и намерните инвестиции во ИТ-транзиција за забрзување на дигиталните капацитети на групацијата.
• Врз основа на разјаснетата динамика на трошоците, насоките за ROE по оданочување и нормализираната ROE по оданочување се ревидираат надолу за 50 базични поени, на околу 14,5 проценти и 19,5 проценти, соодветно.
• Насоките за цената на ризикот остануваат во опсег од 30 до 50 базични поени, при што се очекува да бидат на долната граница од опсегот.