Индустријата за вештачка интелигенција е изградена врз голема недокажана претпоставка

Поради вртоглавиот развој на вештачката интелигенција, многумина поставуваат застрашувачки прашања како тоа дали оваа технологија ќе ми ја одземе работата и, ако е така, кога ќе се случи тоа. Така, во сметководствените кругови може да се чуе застрашувачко прашање од перспектива на нивната професија: Дали технолошките компании погрешно ја пресметале амортизацијата на графичките процесорски единици (GPU), односно дали точно го процениле корисниот век на процесорите?

Без оглед на фактот дека прашањата немаат ист егзистенцијален призвук, одговорот на второто прашање би можел во голема мера да придонесе за разбирање на финансиската одржливост на пазарот на вештачката интелигенција (ВИ).

 

Графичките процесори, односно чиповите што се користат за обука и работа на најнапредните големи јазични модели, се еден од најголемите трошоци за компаниите што се занимаваат со ВИ. Поголемиот дел компании позајмуваат пари за да купат што е можно повеќе графички процесори во најкраток можен рок. Притоа, тие се должни, во согласност со одредбите од сметководствениот закон, да прават процени за тоа колку долго овие чипови ќе ја задржат својата вредност. Доколку се одлучат за подолг животен век, можат да пресметаат амортизација во подолг период и веднаш да покажат поголема добивка. Сепак, тврдењето дека опремата ќе биде употреблива шест години, кога се знае дека всушност ќе изгуби вредност за четири години, е многу ризично.

Имено, компаниите би можеле да бидат принудени да купат нови чипови, дури и поскапи, порано отколку што планирале. Во меѓувреме, постојат одредени компликации при отплатата на сите кредити земени за купување неупотребливи чипови како индиректна последица од таквите одлуки. Во најдобар случај, компаниите веројатно би биле принудени еднаш засекогаш да ја отпишат технолошки застарената опрема, предизвикувајќи удар врз профитот.

Секое од овие сценарија би можело да доведе до деловни проблеми. Доколку повеќе компании ја направат истата грешка во исто време, тоа веројатно би предизвикало проблеми од поголем размер. Неизбежно е да се прашаме што ако целата индустрија за ВИ е помалку профитабилна отколку што изгледа, поризична во кредитите отколку што изгледа и се соочува со повисоки идни капитални трошоци отколку што се осмелува да признае.

Проблемот е во тоа што нема објективни податоци за тоа колку вреди петгодишен графички процесор за компанија за вештачка интелигенција. На крајот на краиштата, ЧетГПТ (ChatGPT) е стар само околу три години. „Сите велат дека не знаат како да финансираат графички процесор затоа што не знаат колку долго ќе трае“, вели Сара Фрајар, финансиска директорка на „Опен еј-ај“ (OpenAI), матичната компанија на ЧетГПТ, додавајќи дека „Опен еј-ај“ е уверена дека нивните графички процесори ќе бидат употребливи најмалку пет години. 

За секој што гради инфраструктура за ВИ, оваа трка со компјутерско вооружување со ВИ ги принудува компаниите да усвојат екстремно агресивни стратегии за финансиска политика. Законите во сметководствениот дел им дозволуваат на компаниите одредена флексибилност во пресметувањето на амортизацијата, а повеќето се одлучиле за пет или шестгодишен век на траење за графичките процесори.

Во различно регулаторно опкружување, како што е САД, Комисијата за хартии од вредност - СЕК (SEC) може да постави непријатни прашања за да ги оспори претпоставките што доведоа до такви процени за векот на траење на графичките процесори. Но, под водство на Доналд Трамп, комисијата зазеде став да „не се меша“, посочува Франсин Мекена, вонредна професорка по сметководство на Државниот универзитет „Монклер“ во Њу Џерси и авторка на популарен блог за оваа област. „Се наоѓаме во оваа неверојатно брза, динамична, високотехнолошка средина, а СЕК не е комплетно несвесна за тоа што се случува“, додава таа.

„Енвидија“ вети дека ќе објавува помоќни модели од своите најпопуларни чипови секоја година. Фотографија: Акико Кон / „Блумберг“

 

Во оваа смисла, за менаџментот на компанијата да има значително влијание врз нејзиниот биланс на состојба, не мора нужно да направи голема грешка, особено не во контекст на обемот на нејзините инвестиции во графички процесори. „Дури и мала промена од неколку месеци во политиката за амортизација може да го промени профитот во одреден квартал за милијарди“, вели Олга Усвјацки, која во својот билтен „Дип куари“ (Deep Quarry) обработува проблеми со кои се соочува сметководството, како што е амортизацијата на серверите.

Најголемите скептици во индустријата велат дека технолошките компании не прават само мали грешки. Мајкл Бери, менаџер на хеџ-фонд што се прослави со намалување на вредноста на акциите на американскиот пазар на недвижности во периодот пред финансиската криза во 2008 година, предизвика возбуда минатиот месец кога процени дека хиперскалерите, компаниите што ги градат најголемите центри за податоци во светот, ќе ја потценат амортизацијата за 176 милијарди долари (151,8 милијарда евра) во периодот меѓу 2026 и 2028 година.

 

Иако некои од најголемите инвеститори во ВИ, како што се „Гугл“ (Google), „Мета“ (Meta) и „Мајкрософт“ (Microsoft), се примери за профитабилни бизниси со огромни парични резерви, тоа не може да се каже за другите играчи. Стартапи како „Опен еј-ај“ и „Антропик ПБЦ“ (Anthropic PBC) ќе мора да продолжат да собираат огромни суми пари за да ги финансираат своите инфраструктурни проекти, а таканаречените неоклауди, оператори што поседуваат или управуваат со центри за податоци специјализирани за ВИ и изнајмуваат компјутерска моќ, честопати ги финансираат своите градежни проекти со задолжување. Втората група е можеби најзагрижувачка, со оглед на тоа што станува збор за помали компании што често се непрофитабилни и оптоварени со повисоки каматни стапки на кредитите. Доколку ваквите компании пропаднат, тоа би било лоша вест не само за нивните инвеститори и кредитори туку и за производителите на чипови од кои набавуваат опрема и за компаниите за ВИ што изнајмуваат простор во нивните центри за податоци.

Вистина е дека врвните графички процесори не остануваат долго најсовремени. Компанијата „Енвидија“ (Nvidia), која ги дизајнира најпопуларните чипови, вети дека секоја година ќе воведува помоќен модел. Главниот извршен директор Џенсен Хуанг се шегува за нарушувањето што компанијата го предизвикува со брзото застарување на опремата. Но компаниите за ВИ велат дека има голема вредност што може да се извлече од постарите графички процесори. Иако старите чипови можеби не се совршени за најсложените задачи, како што е обука на напредни модели, тие сепак се совршено приспособени за обработка на кориснички барања за постојните модели, процес познат како инференција. „Опен еј-ај“ сè уште ја користи архитектурата „Ампир“ (Ampere) на „Енвидија“, која беше воведена во 2020 година за инференција, рече Фрајар.

Финансискиот директор на компанијата „Енвидија“, Колет Крес, на 19 ноември изјави дека животниот век на графичките процесори се продолжува и дека сè уште ги има во резерва своите чипови од генерацијата „Хопер“ (Hopper), кои првпат се воведоа во 2022 година. Во извештаите за заработка објавени овој месец, неоклаудите „Корвив“ (CoreWeave) и „Небиус груп“ (Nebius Group) - едни од ретките компании што пријавуваат амортизација на нивните чипови за помалку од пет години - објавија силни деловни резултати од продажба на услуги што ги нудат со истите или дури и постари чипови. Имено, тие објавија дека чиповите биле обновени или преземени од други клиенти откако ја завршиле првата серија договори за услуги за компјутерска моќ со користење на постарите чипови.

Фрајар и извршниот директор на „Опен еј-ај“, Сем Алтман, во центарот за податоци „Старгејт“ во Абилин, Тексас, во септември. Фотографија: Кајл Грилот / „Блумберг“

 

Според Кармен Ли, извршна директорка на две компании фокусирани на пазарите на чипови, „Силикон дата“ (Silicon Data) и „Компјут ексчејнџ“ (Compute Exchange), моменталната побарувачка за поевтини компјутерски услуги со користење постари чипови е толку силна што некои компании одлучија да позајмуваат пари за зделки за кои се претпоставуваше дека ќе ја задржат својата вредност една деценија. „Може да се каже дека не е неправедно“, вели таа. „Постојат луѓе што секогаш сакаат да купат најнови, најдобри автомобили, исто како што има луѓе како мене што купуваат половни автомобили“, додава таа, споредувајќи ги постарите графички процесори со половни автомобили.

Постарите чипови можеби нема да бидат секогаш толку популарни на пазарот како што се денес. Всушност, моменталната побарувачка е барем делумно предизвикана од недостигот од понови модели, принудувајќи ги клиентите да купуваат што и да успеат да најдат. Прашањето е што би се случило со пазарот на помалку напредни чипови ако ваквите недостатоци се намалат. Дури и ако побарувачката продолжи, постојат причини за претпазливост. Во последно време во разговорите за индустријата од страна на компаниите за центри за податоци може да се чуе терминот „заменливост“, што всушност е многу краток опис на тоа колку е лесно да се пренаменат чиповите за други цели или за потребите на други корисници. Компаниите што управуваат со помалку заменливи објекти ќе имаат повисоки трошоци поради условното приспособување кон промените на пазарот.

Без оглед на тоа што операторот на центар за податоци ја базира изградбата на центарот врз претпоставката за продажба на пристап до врвни чипови, тој сепак може да се соочи со проблем кога по неколку години ќе открие дека неговата опрема е доволна само за пазарот од пониска класа. Овие постари чипови сè уште зафаќаат вреден простор во полиците на серверите и трошат скапа електрична енергија, што е многу поекономично во случај на понова опрема. Мајкл Стјуарт, генерален партнер во одделот за ризичен капитал на „Мајкрософт“, M12, го споредува таквото сценарио со продавница за храна што продава генерички производи со ниска маржа на одлични локации, велејќи: „Во тој простор, на тоа место мора да ги ставите вашите најпродавани производи“.

За да ја намалат веројатноста за поседување опрема што нема да се бара во иднина, компаниите за ВИ-инфраструктура се обидуваат да потпишат долгорочни договори со клиенти, понекогаш на пет или шест години, поврзани со одредена генерација чипови. Исто така, во некои случаи, тие ги изнајмуваат чиповите наместо да ги купуваат, како што моментално бара „Опен еј-ај“ во преговорите со „Енвидија“, смета лице запознаено со преговорите.

Ваквите договори може да го префрлат ризикот на друга страна, но сигурно е дека не можат да го елиминираат. И додека компаниите на секакви начини позајмуваат за да го финансираат своето работење, некои дури и со кредити обезбедени со графички процесори, се поставува прашањето како точно ќе влијае шокот врз економијата.

Инвеститорите и регулаторите треба „да разберат дека системот го шири ризикот низ економијата и да го следат обемот на тоа“, вели Винеј Наир, извршен директор на „Тифин“ (Tifin), инкубатор за финансиски софтверски производи со вештачка интелигенција.

Извршниот директор на компанијата „Корвив“, Мајк Интратор, вели дека го разбира ставот дека графичките процесори би можеле да ја изгубат вредноста побрзо отколку што генерално се претпоставува. „Проблемот со оваа нарација е што секоја постојна точка на податоци раскажува различна приказна“, вели тој. „Секогаш го гледам ова и размислувам за тоа што ни кажуваат луѓето што го купуваат ова, луѓето што всушност вложуваат пари, а тие јасно ни кажуваат дека постои континуирана побарувачка за инфраструктурата“.

Резервите на неговата компанија од чипови „Ампер“ стари пет години моментално се целосно резервирани.