ВИ и ресетот на производството ветуваат добра 2026 за европските индустрии

По годината обележана со неизвесност со царините, европските индустриски гиганти очекуваат солидна 2026 година бидејќи изградбата на центри за податоци продолжува, побарувачката за електрификација се забрзува, а производствената активност закрепнува.

Следната година се очекува индустрискиот индекс Stoxx Europe 600 да испорача раст на заработката по акција од речиси 13 проценти, додека податоците од „Блумберг интелиџенс“ (Bloomberg Intelligence) покажуваат дека растот годинава беше 6,6 отсто.

Bloomberg Mercury

 

Очекувањата се особено високи за компаниите изложени на инфраструктурата за вештачка интелигенција (ВИ), вклучувајќи ја француската „Шнајдер електрик“ (Schneider Electric SE), германската „Сименс енерџи“ (Siemens Energy AG) и италијанската „Призмијан“ (Prysmian SpA).

„Нивниот хардвер за напојување и дигитални системи им нудат на инвеститорите монетизација на растот на ВИ што не е поврзана со одредена технолошка фирма, модел или платформа“, рекоа аналитичарите на „Блумберг интелиџенс“, Омид Вазири и Полин Ешбах. Тоа им обезбедува на оваа група компании изложени на инфраструктура за ВИ „најсилна видливост на заработката“ во секторот, додадоа тие.

Неодамнешната нацрт стратегија на „Шнајдер електрик“ за 2030 година беше добро прифатена на пазарот и е добар знак за 2026 година. Консензуалните очекувања за органски раст на продажбата од околу осум отсто за следната година изгледаат „прениски“, смета аналитичарот на „Ситигруп“ (Citigroup), Мартин Вилки, кој очекува раст од околу 10 проценти.

 

Солидните нарачки на „Сименс енерџи“ се исто така ветувачки, рекоа Вазири и Бавин Такер од „Блумберг интелиџенс“, при што околу 85 отсто од продажбата на компанијата за 2026 година веројатно веќе е покриена со постојните заостанати нарачки.

„Ова е трка за електрична енергија исто колку што е трка за вештачка интелигенција, што покренува повеќегодишен инвестициски циклус“, рече аналитичарот на „Дојче банк“ (Deutsche Bank), Гаел де-Бреј, додавајќи дека „Шнајдер електрик“ и „Сименс енерџи“ ќе бидат клучни корисници.

Фискалниот стимул на Германија со 500 милијарди евра наменети за инфраструктурни проекти, исто така ќе биде главен катализатор за 2026 година, додека тековната тема за вооружување во Европа треба да се претвори во повеќе нарачки за компании како што се „Рајнметал“ (Rheinmetall AG), „Леонардо“ (Leonardo SpA) и „Сааб“ (Saab AB).

И за компаниите кои не се изложени на големи структурни двигатели како што се електроенергетски мрежи или одбрана, сè уште има многу поттик. Индустриските гиганти како шведските СКФ (SKF AB) и „Сандвик“ (Sandvik AB), кои оваа година беа попречени од валутните флуктуации и трговските тензии, би можеле да видат закрепнување на нивните крајни пазари како што ќе продолжат инвестициските циклуси.

„За разлика од минатата година, се очекува сите крајни пазари да забележат позитивен раст или барем да останат непроменети, вклучувајќи ги станбените и камионските пазари“, рече Де-Бреј. Компанијата „Сандвик“ особено би можела да види растечка побарувачка за својата рударска опрема бидејќи цените на златото и бакарот продолжуваат да растат.

Во меѓувреме, веројатното закрепнување во индустријата за полупроводници би им користело на производителите на вакуумски решенија, како „ВАТ груп“ (VAT Group AG) и „Атлас копко“ (Atlas Copco AB), додека подобрувањата во градежната активност би можеле да ги поттикнат производителот на брави „Аса аблој“ (Assa Abloy AB) и добавувачот на мерни системи „Хексагон“ (Hexagon AB), според Такер и Вазири.

Bloomberg Mercury

 

Некои други крајни пазари се послаби. Загриженоста за презаситеност со нафта ги држи цените на суровата нафта под контрола, потенцијално ограничувајќи го буџетот на нафтените гиганти и обезбедувајќи им заштеди на компаниите изложени на секторот. Фирмите со изложеност на автомобилската индустрија - вклучувајќи ги СКФ, „Атлас копко“ и „Сименс“ (Siemens AG), исто така би можеле да почувствуваат одредена болка бидејќи намалената побарувачка и конкурентските притисоци го оптоваруваат секторот кој штотуку излегува од особено тешка година.

Континуираното нарушување на синџирот на снабдување и слабата станбена побарувачка во Кина би можеле да бидат и товар за компаниите изложени на градежните пазари како производителот на топлински пумпи „НИБЕ индустрир“ (NIBE Industrier AB) или производителот на лифтови „Коне“ (Kone Oyj), како и компаниите зависни од глобалната трговска активност како добавувачот на бродски пропелери „Вортсила“ (Wartsila Oyj).

Но, со оглед на тоа дека трговските тензии полека се смируваат и дека растечките двигатели изгледаат сè поцврсти, индустрискиот сектор во Европа изгледа подготвен за добра година. „Веруваме дека плимата се менува за бизнисите со краток циклус и дека неизвесностите со царините во 2025 година ќе отворат пат за потенцијални изненадувања со позитивни маржи во 2026 година“, рече Де Бреј од „Дојче банк“.