Фјучерсите закрепнаа, обврзниците ги намалија загубите откако Фед ги зголеми каматите

Фјучерсите на берзанските индекси закрепнаа, а американските државни обврзници ги намалија загубите, бидејќи решеноста на претседателот на Федералните резерви, Кевин Ворш, да се справи со инфлацијата ги смири пазарите по првото зголемување на каматните стапки од централната банка од 2023 година.

Фјучерсите на индексот S&P 500 пораснаа за 0,6 отсто, откако индексот во средата падна на најниското ниво од јули по зголемувањето на каматните стапки од Фед. Се очекуваше раст и на европските акции, додека договорите на технолошкиот индекс Nasdaq 100 се зголемија за 0,7 отсто. Показателот на азиските акции порасна за 0,3 отсто.

Во меѓувреме, приносот на двегодишните американски државни обврзници, кои се чувствителни на движењата на каматните стапки, се намали за два базични поена, на 4,71 отсто, откако на претходната сесија се искачи на највисокото ниво од 2024 година по одлуката на Фед. Приносите на референтните десетгодишни и на 30-годишните обврзници се намалија за околу два базични поена. Азиските должнички хартии ги надоместија претходните загуби и пораснаа следејќи ги американските државни обврзници.

Индексот на „Блумберг“ што ја следи силата на доларот порасна четврти ден по ред, носејќи ја американската валута на највисокото ниво за повеќе од еден месец. Движењето следуваше по рестриктивната порака на Ворш, кој рече дека зголемувањето на каматната стапка „отстрани дел од монетарното олеснување“. Пазарите на пари проценија веројатност од повеќе од 60 отсто за уште едно зголемување на каматната стапка од Фед во октомври.

„Ова го гледам како тргување поттикнато од олеснувањето поради зачуваниот кредибилитет, а не како сценарио на Златокоса“, рече Чару Чанана, главен инвестициски стратег во „Саксо маркетс“ (Saxo Markets) во Сингапур. „Ворш го зацврсти кредибилитетот на Фед во борбата против инфлацијата, што може да се види преку посилниот долар, а важно е и тоа што долгиот крај на кривата на приносите на американските државни обврзници не се придвижи неконтролирано нагоре.“

Пазарите сè уште препознаваат одреден ризик за економскиот раст поради построгата политика, рече таа. Но, релативно ограничената реакција на долгиот крај на кривата, отпорноста на технолошкиот сектор и помирниот тон на азиските пазари укажуваат дека „инвеститорите се задоволни што порестриктивниот Фед не предизвика уште еден шок кај долгорочните приноси“.

Федералниот комитет за отворен пазар едногласно гласаше за зголемување на референтната каматна стапка за четвртина процентен поен, на распон од 3,75 до четири отсто. Таканаречениот графикон со точки на Фед, кој ги прикажува проекциите на креаторите на политиката за движењето на каматните стапки, укажа на уште едно зголемување годинава.

„Се чини дека пазарите наоѓаат утеха во фактот што Фед ја заострува политиката во економија што останува релативно отпорна, наместо во економија што веќе покажува значителни знаци на влошување“, рече Џералд Ган, главен директор за инвестиции во „Рид капитал партнерс“ (Reed Capital Partners).

Вниманието сега се насочува кон одлуката за монетарната политика во Велика Британија, каде што се очекува Банката на Англија во четврток да ги задржи каматните стапки непроменети. Во петок се очекува Банката на Јапонија да ги зголеми каматните стапки.

На другите пазари, Брент ги задржа загубите од претходната сесија, кога поевтини поради знаците дека дел од неодамнешните нарушувања во снабдувањето на Блискиот Исток се намалуваат.

Со Брент се тргуваше по цена од околу 105,75 долари за барел, откако во средата поевтини за дури пет отсто, додека Саудиска Арабија настојуваше во рок од неколку дена повторно да стави во функција околу половина од капацитетот на нафтоводот Исток-Запад, откако нападите со беспилотни летала минатата недела го принудија неговото затворање. Американскиот претседател Доналд Трамп, исто така, рече дека војната во Иран ќе заврши „многу брзо“.

Златото закрепна по тридневните загуби, на околу 4.290 долари за унца.

Ворш ја зацврсти пораката за борба против инфлацијата што ја испрати минатиот месец во Џексон Хоул. Во разговор со новинарите во средата, тој рече дека премногу категории стоки и услуги бележат годишна стапка на раст на цените над три отсто во периодите од шест и 12 месеци.

Трамп по одлуката на Фед, на социјалните мрежи објави дека каматните стапки во САД треба да изнесуваат еден отсто или помалку, иако не го критикуваше директно Ворш.

Одлуката во средата може да го означи почетокот на поширок циклус на заострување, при што и креаторите на политиката и трговците очекуваат најмалку уште едно зголемување годинава. Вниманието сега се пренасочува кон времето и темпото на следните потези.

„Историјата јасно покажува дека кога Фед ќе почне да ги зголемува каматните стапки, тоа го прави повеќепати“, рече Крис Закарели, главен директор за инвестиции во „Нортлајт“ (Northlight Asset Management). „Но, помалку е јасно дали ќе ги зголемува каматните стапки на последователни состаноци или на некои од нив ќе ги остави непроменети.“