Берзански преглед: Црвен крај на неделата, мудроста на Бафет, криптото во слободен пад

Минатата недела американскиот претседател Доналд Трамп ги турна цените на акциите во црвено со заканите против сојузниците за царини. Тој рече дека царините од 25 отсто за увоз од Канада и од Мексико ќе стапат во сила утре, 4 март. Трамп првично ги воведе царините на 3 февруари, но потоа ги одложи до почетокот на март поради мерките објавени во Мексико и во Канада. Тој додаде дека ќе воведе дополнителна царина од 10 отсто за кинескиот увоз, објави „Блумберг“.

Акциите паднаа по веста. Индексот S&P 500 на најголемите 500 американски компании изгуби 1,59 отсто од својата вредност. Не само последната недела туку и последниот месец индексот е во минус, а моментално е на најниско ниво од 15 јануари. Технолошкиот индекс Nasdaq загуби уште повеќе, завршувајќи за 2,78 отсто пониско во четвртокот.

За тие два индекса ова е најлошата недела од септември 2024 година, пишува „Си-ен-би-си“ (CNBC). Најмалку загуби индустрискиот индекс Dow Jones, завршувајќи го денот за 0,45 отсто пониско од почетната точка. „Пазарот, кој ја намали својата чувствителност на неодамнешните најави за царини, мораше да го преиспита својот одговор“, изјави за „Ројтерс“ (Reuters) Крис Вестон, раководител на истражување во „Пеперстоун“ (Pepperstone).

Bloomberg Adria

 

Црвено беше и во Азија. На берзите од Сиднеј до Мумбај индексите се лизнаа, главно поради загриженоста за објавата на Трамп за царините, пишува „Блумберг“. Јапонскиот индекс Nikkei 225, составен од 225 најголеми компании, загуби 2,88 отсто, додека токискиот индекс Topix загуби 1,98 отсто. Јапонските акции исто така се повлекоа од посилниот јен. Јужнокорејскиот индекс Kospi загуби 3,2 отсто.

Индексот Hang Seng во Хонгконг загуби 3,28 отсто, додека кинескиот индекс CSI 300 загуби 1,97 отсто. Фјучерсите на европските акции остварија пад од еден процент. На валутните пазари американскиот долар продолжи да расте, додека канадскиот долар, мексиканскиот пезос и кинескиот јуан загубија од вредноста.

Вредноста на обврзниците порасна во азиското тргување. Приносот на 10-годишната американска обврзница падна на 4,24 отсто, што е највисоко ниво од декември. Обелоденувањето на дополнителните царини за кинескиот увоз од страна на Трамп го зголемува ризикот Пекинг да одговори со одмазднички мерки, ескалирајќи ја спиралата на тензии меѓу двете најголеми економии во светот.

Лоши времиња за криптото

Минатата недела беше многу нестабилна и на криптопазарите. Најголемата и најстара криптовалута, биткоинот, изгуби 8,8 отсто во последните 24 часа до моментот на пишување.

Криптовалутата етериум изгуби уште повеќе, 10 проценти во последните 24 часа, и се тргуваше на ниво од околу 2.100 долари во моментот на пишување. Биткоинот, на пример, веќе изгуби четвртина од својата вредност од своето рекордно високо ниво. Поточно, тој загуби 28 отсто од рекордната вредност.

Криптовалутите изгубија вкупна вредност од 800 милијарди долари во последните недели. Некои аналитичари рекоа дека пазарот чека биковски сигнал, како што е намерата на Федералните резерви на САД да ги намалат каматните стапки или јасна регулаторна рамка за криптовалутите од страна на администрацијата на Трамп, објави „Ројтерс“.

Во време на врвот на оптимизмот за криптовалутите по победата на Трамп, цената на биткоинот надмина 109.000 долари (20 јануари годинава), за потоа да падне под психолошкиот праг од 100.000 долари. Пазарот полека се приближува кон „капитулација“, кога ќе се направи природна селекција на трговците и некои од нив ќе бидат отстранети од пазарот, ставајќи му крај на притисокот за продажба, смета аналитичарот Тилен Шарлах. Според аналитичарот на „Илирика“ (Ilirika), Домно Крегар, актуелните случувања на пазарот на криптовалути се поврзани со општиот став на инвеститорите кон ризичните инвестиции.

Кои се причините за падот на цената на биткоинот?

Bloomberg

 

Што напиша Ворен Бафет во своето годишно писмо до акционерите

Пред нешто повеќе од една недела беше објавено долгоочекуваното годишно писмо на легендарниот американски инвеститор Ворен Бафет до акционерите на неговата компанија „Беркшир Хатавеј“ (Berkshire Hathaway). Писмото беше објавено заедно со деловните резултати на компанијата за последниот квартал.

Пред објавата на писмото на Бафет настана загриженост за акумулацијата на готовина на „Беркшир Хатавеј“. Готовинските резерви на компанијата се зголемија десетти последователен квартал и изнесуваат рекордни 334,2 милијарди долари. За споредба, вреди да се напомене фактот дека готовинските акции на компанијата на крајот на 2023 година изнесуваа 163,3 милијарди долари.

Бафет ја изрази оваа загриженост во својата порака во саботата, потсетувајќи ги инвеститорите дека најголемиот дел од парите на компанијата останува инвестиран во акции, како јавни, така и приватни, и дека тоа нема да се промени. „’Беркшир’ никогаш нема да му даде приоритет на поседување средства што се еквивалентни на готовина наместо поседување добри бизниси“, напиша легендарниот инвеститор. Тоа значи дека на Бафет минатата година му било тешко да најде добри акции по разумни цени, пишува „Јаху фајненс“ (Yahoo Finance).

„Беркшир“ одбива да ги откупи сопствените акции втор квартал по ред, што е знак дека Бафет верува дека акциите на компанијата моментално се тргуваат над нејзината внатрешна вредност, пишува „Блумберг“.

Покрај писмото, неговата компанија „Беркшир Хатавеј“ објави рекорден квартал.

Потценетите европски банки се соочуваат со нов бран на преземања

Макроекономското опкружување беше поволно за банките во последните две години, со високи клучни каматни стапки тие остварија големи каматни приходи. Според тоа, аналитичарите очекуваа раст на приходите во последниот квартал од 2024 година. Тие сè уште се поттикнати од големите приходи од камати и големите приходи од инвестициското банкарство, напиша „Ројтерс“. 

Аналитичарите ги зголемија своите прогнози за четвртиот квартал за нето-приходите од камати - разликата помеѓу она што банките го заработуваат од заемите и тоа што го плаќаат за депозити - сега очекуваат да се намалат побавно од првично предвиденото. Сепак, поради падот на каматните стапки на Европската централна банка (ЕЦБ) аналитичарите не се убедени дека банките ќе ги остварат своите планови во 2025 година.

Европската банкарска индустрија уште е потценета, покажува анализата на аналитичарката на „Блумберг Адрија“ Марина Петров Савиќ. Односот цена-заработка (P/E) помеѓу цената на акцијата и заработката по акција на компанијата е 6,3 пати за европските банки. За споредба: за американските банки вклучени во индексот S&P 500, соодносот е 13,8. Соодносот за европскиот индекс Stoxx Europe 600 е 14,7 пати, а за американскиот S&P 500 индекс е 26,5 пати.

„Енвидија“ разочара

Во средата „Енвидија“ (Nvidia) ги објави деловните резултати од својот последен квартал. Иако производителот на чипови презентираше добри квартални бројки, инвеститорите, кои веќе се навикнати на извонредните деловни резултати на „Енвидија“, реагираа со резерва.

 

„Енвидија“ предупреди дека продажбата за тековниот квартал ќе биде помала од некои очекувања и дека бруто-профитните маржи ќе бидат помали бидејќи компанијата брза да воведе нов дизајн на чипови наречен „Блеквел“ (Blackwell). Покрај тоа, влијание на резултатите имаа и американските царини.

На пример, акциите на компанијата изгубија 8,5 отсто од вредноста во тргувањето во четвртокот, запирајќи на 120 долари по акција.

По три години војна, руската берза „повеќе е минско поле отколку добра инвестиција“

На третата годишнина од војната во Украина ја разгледавме руската берза. Како мировните преговори и западните санкции влијаат на тоа и дали руската берза е достапна за западните инвеститори?

Andrey Rudakov/Bloomberg

 

„Ако сте Американец или Европеец, пристапот до руската берза е речиси невозможен“, вели аналитичарот на „Блумберг Адрија“ Михаел Блажековиќ за руската берза. „Покрај основните санкции, кон средината на минатата година беа воведени дополнителни санкции на Московската берза, со кои се забранува тргување со евра и долари - дозволени се само трансакции на слободниот пазар“, вели тој.

Блажековиќ вели дека од воведувањето на овие санкции повеќе не постојат ЕТФ-ови што го следат движењето на руските акционерски друштва. Сепак, како и со сите други санкции, и во овој случај има исклучоци бидејќи „пријателските земји“ можат да инвестираат на руската берза, забележувајќи голем прилив на кинески јуани за купување акции на руски компании.

Слободен пад на „Тесла“

Акциите на „Тесла“ (Tesla) добија неверојатен импулс по претседателските избори во САД - Илон Маск активно го поддржуваше Доналд Трамп за време на кампањата, кој на крајот победи - и акциите на „Тесла“ се искачија на 480 долари. Но, вртоглавиот раст беше проследен со слободен пад. Акциите денес се тргуваат на ниво од околу 290 долари, што значи дека веќе изгубиле 39 отсто од вредност од својот максимум. Притоа, само годинава загубија околу една четвртина.

За падот на цената на акцијата придонесе и извештајот, објавен неодамна, дека продажбата на „Тесла“ во Европа значително заостанува зад минатогодишните резултати. Па така, за повеќе од половина е намален бројот на нови возила на „Тесла“ во Европа овој јануари во однос на минатогодишниот јануари (-45 проценти), според податоците на Европската асоцијација на производители на автомобили (EAMA).

Bloomberg

 

Нафтата го достигна најниското годишно ниво

Нафтата кон крајот на минатата недела падна на ново ниско ниво годинава  бидејќи американскиот претседател ги потресе пазарите со серија спротивставени трговски најави. Цената на 159-литарскиот барел сурова нафта ВТИ (West Texas Intermediate - WTI) падна под 69 долари, што е најниско ниво годинава. Еден барел северноморска сурова нафта, брент, моментално се тргува по 73 долари - најниско од септември минатата година.

Несигурноста околу активностите на Трамп и заканата од повеќе меѓународни трговски војни ги заматија изгледите за економскиот раст и побарувачката за енергија и во САД и во Кина, двата најголеми светски потрошувачи на сурова нафта, според „Блумберг“.

Берзи во регионот Адрија

Bloomberg Adria

 

Минатата недела словенечкиот индекс SBI TOP оствари најголем раст меѓу регионалните берзански индекси, со раст од 3,5 отсто, а во текот на годинава веќе порасна за 22,5 отсто. По него следува хрватскиот индекс CRO10, со годишен раст од 9,5 отсто.

 

Што ќе следиме неделава?

Понеделник, 3 март

• Во Кина ќе се објави индексот PMI, во Германија и во еврозоната производствениот индекс, а во САД индексот PMI за производство во рамките на индексот S&P.

• „Евростат“ ќе ја објави инфлацијата во еврозоната за февруари.

• Државниот завод за статистика ќе ги објави податоците за слободни работни места во последниот квартал од 2024 година.

Вторник, 4 март

• Јапонија ќе објави податоци за невработеноста.

• „Евростат“ ќе објави податоци за европската невработеност.

• Претседателот на САД, Доналд Трамп, ќе зборува пред американскиот Конгрес.

• „Арамко“ (Aramco) ќе ги објави своите финансиски резултати.

• Државниот завод за статистика ќе објави податоци за БДП во последното тримесечје од 2024 година.

Среда, 5 март

• Еврозоната ќе објави податоци за композитниот индекс PMI.

• Државниот завод за статистика ќе објави податоци за цените во угостителството во февруари 2025 година.

Четврток, 6 март

• Во Брисел ќе се одржи самит на европските лидери.

• ЕЦБ ќе одлучува за каматните стапки.

• САД ќе објават податоци за надворешнотрговскиот биланс и барањата за невработеност.

Петок, 7 март

• Кина ќе објави податоци за надворешнотрговскиот биланс.

• Во Германија ќе бидат објавени податоци за фабричките нарачки.

• „Евростат“ ќе ги објави податоците за БДП за последниот квартал од 2024 година.

• Државниот завод за статистика ќе објави повеќе податоци, и тоа: активно население во последниот квартал лани, индустриско производство во јануари, трошоци на живот и цени на мало во февруари, како и стоковна размена со странство во јануари.