Напредокот во преговорите меѓу САД и Кина го поттикнува растот на S&P 500

Инвеститорите на Волстрит внимателно ги следеа трговските разговори помеѓу САД и Кина, што ги придвижи акциите нагоре, откако секретарот за трговија Хауард Лутник изјави дека преговорите поминале „многу, многу добро“. Обврзниците и доларот бележат мали поместувања пред важниот извештај за инфлацијата.

Индексот S&P 500 заврши на помалку од два отсто од рекордот. Компанијата „Тесла“ ги водеше добивките кај големите компании. Акциите на „Џеј-ем Смакер“ потонаа најмногу во речиси четири децении, откако компанијата соопшти дека царините што ги зголемуваат трошоците во нејзиниот бизнис со кафе ќе влијаат негативно на добивката. Обврзниците останаа речиси непроменети по емисијата со рочност од три години во вредност од 58 милијарди долари. Ова е првата од трите планирани продажби кои ќе завршат аукцијата на 30-годишни обврзници во четврток.

Разговорите помеѓу САД и Кина продолжија втор ден во Лондон, при што претставник од Министерството за финансии изјави дека тимовите се обидуваат да ги усогласат техничките детали. На прашањето дали преговорите ќе завршат во вторник, Лутник рече: „Ако треба, ќе бидеме тука и утре, но се надевам дека ќе завршиме вечерва“.

„Секој суштински позитивен или негативен наслов поврзан со трговските преговори од Лондон, каде што преговорите меѓу САД и Кина сè уште траат, може значително да ги помести пазарите“, изјави Том Есај од „Севен рипорт“.

Податоците што ќе бидат објавени во среда се очекува да покажат дека американските потрошувачи веројатно почувствувале благо забрзување на инфлацијата во мај, особено за стоки, бидејќи компаниите постепено ги префрлаат повисоките трошоци од увозните давачки на потрошувачите. Цените на стоките и услугите, исклучувајќи ги променливите трошоци за храна и енергија, пораснале за 0.3 отсто во мај — најмногу во последните четири месеци.

Bloomberg

Таканаречениот основен индекс на потрошувачки цени, кој се смета за подобар показател за основната инфлација, се очекува да се зголеми за првпат годинава — на 2.9 отсто на годишно ниво.

Анкета спроведена од „22-ви рисрч“ покажа дека 42 отсто од инвеститорите веруваат дека реакцијата на пазарот на податоците за инфлацијата ќе биде со пораст на ризичната актива, 33 отсто сметаат дека ќе биде мешана, а 25 отсто очекуваат реакција со избегнување на ризик.

Ова е првпат од август 2024 година наваму кога преовладува ставот за поголем ризик, соопшти „22 ви“.

„Комбинацијата од инфлациските податоци за мај и претстојната понуда на државни обврзници ќе им овозможи на инвеститорите трговски настани кои ќе можат да придонесат за заедничкото разбирање на пазарот во однос на раните последици од трговската војна, како и за побарувачката на американскиот долг во сегашната средина“, изјави Иан Линген од „Би-ем-о капитал маркетс“.

Bloomberg

Приносите на долгорочниот глобален долг нагло се зголемија во последните недели, бидејќи загриженоста за растечките долгови и дефицити ги натера некои од инвеститорите да ги избегнуваат тие хартии од вредност, додека други бараа повисока премија за ризикот од позајмување на држави.

Инвеститорите кои се обложуваат дека приносите на долгорочните американски обврзници ќе продолжат да растат побрзо од приносите на краткорочните обврзници, ризикуваат да претрпат загуби, според Гунит Дингра од „БНП Париба“.

Тој вели дека 30-годишните обврзници веќе ја пресметале влошената фискална состојба и можат да закрепнат ако има силна побарувачка на аукцијата или ако стравувањата од дефицит се намалат.

Bloomberg

Што се однесува до американските акции, според Анти Цували од „УБС глобал велт менаџмент“, моменталното зголемување на берзата е веројатно најдоброто што може да се очекува оваа година со оглед на неизвесноста поврзана со царините. Нејзиниот тим очекува индексот S&P 500 да ја заврши годината околу 6.000 поени. Во вторникот, индексот затвори на 6.038,81.

Во меѓувреме, аналитичари од компании како „Барклис“ и „ЏП Морган“ гледаат дополнителен потенцијал за пораст на американските акции, делумно затоа што очекуваат институционалните инвеститори да се откажат од претпазливиот пристап и да го зголемат изложувањето кон акции.

Иако акциите силно се вратија по нивниот пад во април предизвикан од царините, големите инвестициски менаџери и понатаму се забележително слабо изложени: нивното вкупно позиционирање во акции било пониско само 23 отсто од времето од 2010 година наваму, според „Дојче банк“.

Bloomberg

Клиентите на „Банк оф Америка“ минатата недела беа нето-продавачи на американски акции, при што институционалните инвеститори предводеа со одливи, додека хеџ фондовите и малите инвеститори купуваа акции, се вели во белешка до клиентите од вторникот од страна на стратезите предводени од Џил Кери Хол.

„Нашата анализа на вреднување на индексот S&P 500 укажува на историска премија за акции насочени кон домашниот пазар во однос на оние со изложеност кон странство, што покажува дека царините/де-глобализацијата генерално се веќе вклучени во цената (но не и даночната реформа)“, напиша Кери Хол.