ББА-анализа: Нелојалната конкуренција најголем предизвик за текстилниот сектор

Приходите растат, профитабилноста паѓа, пишува во најновата анализа на аналитичкиот тим на „Блумберг Адрија“ за текстилниот сектор.

Бројките покажуваат дека просечните приходи на регионалните текстилни компании лани се зголемиле за 33,5 отсто, а профитабилноста се намалила поради растечките цени на суровините и енергентите.

Приходите во секторот ќе растат и во следните две години, прогнозира нашиот аналитички тим, но стапките на раст ќе бидат пониски.

„Пониските цени на памукот, клучниот влезен трошок кај повеќето компании за облека, ќе ги зголемат маржите во наредниот период. Пониските цени на нафтата, гасот и електричната енергија исто така ќе влијаат позитивно на профитабилноста на секторот“, велат од аналитичкиот тим на „Блумберг Адрија“.

Целосната анализа можете да ја прочитате на овој линк. 

Кои се предностите на производството на текстил во регионот?

Понискиот трошок за работната сила е една од главните предности во регионалното производство на текстил, втората предност се ниските оперативни трошоци во споредба со земјите од Европската Унија (ЕУ).

Понатаму, нашите аналитичари како предност ги истакнуваат и субвенциите за започнување бизнис и ангажирање работници, како и близината до пазарот на ЕУ, што е причина и за странски директни инвестиции и гринфилд-инвестиции.

„Најголемите текстилни компании во регионот Адрија постигнаа силен раст на приходите во 2022 година, во просек од 33,5 отсто, првенствено поради позитивниот микс на цените и зголемената побарувачка за облека. Сепак, профитабилноста беше погодена, главно поради инфлацијата. Така, нивната просечна EБИТДА маржа падна за 3,1 процентни поени во 2022 година, а растот на материјалните трошоци го надмина растот на продажбата за секоја од анализираните компании“, се наведува во анализата.

Аналитичарите на „Блумберг Адрија“ претпоставуваат дека играчите што успеале да ја зачуваат својата профитабилност (забележувајќи релативно мал пад или дури и зголемување на маржите) купиле суровини пред да почнат цените да растат во втората половина на 2022 година, потоа работеле користејќи ги поевтините резерви.

„Исто така, забележавме дека високиот циклус на конверзија на готовина и ниското просечно ниво на задолженост се поврзани со приказната. Веруваме дека овие бројки се сведуваат на два главни фактора - првиот е дека производите што доминираат во регионалната индустрија (чорапи и долна облека ) немаат изразена сезонска зависност, затоа брзиот промет на резерви не е најважен. Исто така, роковите за отплаќање на резервите се долги, а играчите во регионот главно се целосно финансирани од своите снабдувачи. Исто така, нарачките се многу големи и бараат време да се спроведат. Тоа значи дека тие може да се планираат, т.е. да се испорачуваат кога цената е поволна или кога се очекува голема побарувачка“, се наведува во анализата.

Сомнителна конкуренција - најголем предизвик

Земјите од Европската Унија се главен извозен пазар на регионалните компании, но и на најголемите светски играчи.

„Глобалниот пејзаж на текстилната индустрија е огромен, високоглобализиран, со огромни количества што се тргуваат преку сложен глобален синџир. Кина е лидер на светскиот пазар на текстил во однос на извозот и производството (и суровини за текстилната индустрија како што се памук и полиестер и текстилни производи). Во однос на извозот на текстил, ЕУ е веднаш зад Кина. По нив следуваат други азиски економии, како што се Индија, Турција и Виетнам, кои се атрактивни офшор-дестинации за големите текстилни производители“, се наведува во анализата.

Според нашиот аналитички тим, примарниот фактор што ја движи текстилната индустрија е силната побарувачка на потрошувачите за широк спектар производи - облека, домашен и индустриски текстил.

Трендовите што постојано се менуваат во модната индустрија претставуваат и можност за раст, но и предизвик. Трендовите на однесувањето на потрошувачите имаат тенденција да доаѓаат и одат во кратки временски периоди (околу шест месеци или по „модна сезона“).

Најважните предизвици со кои се соочува индустријата се евтините конкуренти со сомнителен квалитет и нестабилноста на цените на суровините.

Нашите аналитичари нагласуваат дека потпирањето на суровини со ниски цени (како што се памукот и полиестерот) може да ја попречат конкурентноста и автономијата на играчите во ЕУ. Поради големите количества со кои се тргува, контролата на квалитетот и усогласеноста со прописите се отежнати, па поевтините производи од овие економии се присутни во огромни количества на пазарот на ЕУ и земаат пазарен удел од локалните компании.

„Примарните суровини вклучени во производството на текстил, како што се памукот, полиестерот и волната, се познати како нестабилни, а цените се исклучително чувствителни на надворешни шокови. Инфлацијата на трошоците на суровините, растот на трошоците за енергенти и другите поврзани трошоци доведоа до намалување на производството (прометот) во секторот текстил и облека“, посочуваат нашите аналитичари.

Прогнози за следниот период

На крајот од анализата, нашиот тим нуди прогнози според кои конкурентите што имаат повеќеканална продажна мрежа (малопродажба, е-трговија, дистрибуција) ќе постигнат компаративна предност бидејќи оперативниот ризик е распределен на неколку продажни канали.

Тие заклучуваат дека регионалната текстилна индустрија ќе остане привлечна за странски инвестиции и дека сè уште има голем потенцијал за напредок преку дигитализација.

 

Во моментов нема коментари за веста. Биди прв да коментира...

Остави коментар