Преглед на берзите: Волстрит урива рекорди, нафтата паѓа

Биковите на Волстрит ги турнаа акциите нагоре поради ублажувањето на тензиите на Блискиот Исток и поблагите коментари од претседателот на Федералните резерви, Џером Пауел, за намалување на каматните стапки. S&P 500 е на рекордно високо ниво, но основата на тој раст наскоро ќе биде тестирана со објавување на заработката во наредните недели, објави „Блумберг“.

Според „Блумберг интелиџенс“, Волстрит очекува заработката во вториот квартал да порасне за 2,8 проценти на годишно ниво, што е најслабо во последните две години. Дополнителна загриженост е тоа што се очекува само шест од 11-те сектори во S&P 500 да остварат раст на заработката, што е најмал број од првиот квартал од 2023 година, според проценките на „Јардени рисрч“.

Да ги погледнеме глобалните берзи минатата недела: индексот S&P 500 порасна за 3,41 процент, Nasdaq technology index порасна за 4,36 проценти, а Dow Jones industrial average порасна за 3,89 проценти.

Во Азија, кинескиот индекс CSI 300 порасна за 2,36 проценти, јапонскиот Nikkei за нешто помалку од пет проценти, корејскиот Kospi за 2,13 проценти, а хонгконшкиот Hang Seng за четири проценти.

Европа беше исто така зелена: германскиот DAX ја заврши неделата со 3,40 проценти повисока вредност, францускиот CAC 40 доби 1,88 проценти, британскиот FTSE доби 0,28 проценти, Euro Stoxx доби 1,94 проценти, а Euro Stoxx 600 доби 1,50 проценти.

Акциите, исто така, пораснаа поради ветувањето за нови трговски договори. Американскиот министер за трговија, Хауард Лутник, изјави во петокот дека САД и Кина постигнале договор, додавајќи дека Белата куќа се приближува кон постигнување договори со 10 главни трговски партнери пред рокот од 9 јули за одмазднички тарифи.

Во меѓувреме, Министерството за финансии на САД објави договор со сојузниците од Г7 што ќе им овозможи на американските компании да бидат ослободени од некои даноци наметнати од други земји во замена за повлекување на предлогот за „одмазднички данок“ од даночниот закон на Трамп.

Bloomberg

„Задоцнетиот“ Пауел

Претседателот на Федералните резерви им повтори на пратениците дека банката не планира брзо да ги намали каматните стапки, бидејќи официјалните лица чекаат поголема јасност за економското влијание на царините на претседателот Доналд Трамп. „Ефектите од царините ќе зависат, меѓу другото, од нивното конечно ниво“, рече Пауел во изјава подготвена за Конгресот во вторникот. „Засега, сме во добра позиција да чекаме повеќе информации за веројатниот тек на економијата пред да разгледаме какви било приспособувања на нашата монетарна политика“.

Забелешките на Пауел пред Комитетот за финансиски услуги на Претставничкиот дом следеа по одлуката на Федералните резерви минатата недела да ги задржат каматните стапки на непроменети. Тој нагласи дека креаторите на политиките не треба да брзаат со акција, што е спротивно на неодамнешните изјави на гувернерите Кристофер Волер и Мишел Боуман, кои сигнализираа подготвеност за намалување уште во јули. Кришна Гуха од „Еверкор“ вели дека „урамнотежениот Пауел“ го задржа фокусот на септември, а не на јули.

Одлуката на централната банка да ги задржи каматните стапки непроменети го налути Трамп, кој постојано повикува на намалување на каматните стапки и тврдеше дека со одржување на каматните стапки непроменети, Федералните резерви одржуваат високи трошоци за задолжување за владата на САД.

Дали вреди да се обложува на растот на европските берзи?

Ризиците што ги претставуваат трговските и геополитичките тензии ќе ги забават, но нема да ги запрат европските акции, велат стратезите на Волстрит. Се очекува индексот Stoxx Europe 600 да ја заврши годината на околу 557 поени, според просечната проценка на 19 стратези анкетирани од „Блумберг“. Тоа би претставувало дополнителен добивка од 4,5 проценти од неговата моментална вредност. Вкупно, инвеститорите би можеле да генерираат принос од 10 проценти оваа година со обложување на 600 European stocks index.

Полабавата монетарна политика и повисоките владини трошоци треба да им дадат поттик на европските акции за надминување на ризиците што произлегуваат од царините и зголемените меѓународни тензии.

Криза на Блискиот Исток: Зошто реакцијата на пазарот беше толку мирна?

Кризата на конфликтот на Блискиот Исток меѓу Израел и Иран заврши на почетокот на неделата (барем засега) со кревок прекин на огнот меѓу двете страни. Реакцијата на финансиските пазари на ескалацијата на ситуацијата, со исклучок на скокот на цените на нафтата, може дури и да се опише како „рамнодушна“. „Влијанието на ескалацијата на тензиите на Блискиот Исток беше прифатено од пазарите на капитал доста мирно“, изјави Матеј Крајник од „Генерали Инвестментс“ (Generali Investments) за „Блумберг Адрија“.

„Доколку прекинот на огнот се одржи - а нема гаранција дека ќе се одржи - несомнено ќе биде добредојден од пазарите бидејќи ќе намали одредена неизвесност“, изјави за „Блумберг“ Даниел Мареј, извршен директор на „ЕФГ Асет Менаџмент“ (EFG Asset Management). Пониските цени на нафтата ќе ги намалат инфлаторните притисоци и „ќе помогнат во поддршката на трендовите на потрошувачите, а со тоа и на целокупниот раст“.

Прекинот на огнот предизвика значително намалување на цените на нафтата. Во времето на пишување, барел сурова нафта Брент од Северното Море се тргуваше околу 68 долари, ниво на кое падна од крајот на војната меѓу Израел и Иран.

Израелските акции достигнаа рекордно високо ниво по нападот на САД врз Иран

Израелските акции достигнаа нови рекорди откако САД започнаа напад врз иранските нуклеарни постројки во неделата. Локалниот пазар минатата недела го забележа својот најдобар неделен резултат од мај 2020 година, а странските медиуми објавија дека ескалацијата на конфликтот меѓу Иран и САД предизвика бран оптимизам на локалниот пазар - и кај институционалните и индивидуалните инвеститори, како и кај странските инвеститори.

Bloomberg

Зголемувањето на индексот од 6,1 процент минатата недела е исто така најголемото зголемување во првата недела од која било војна или воена операција. Јанив Пагот, потпретседател за тргување на берзата во Тел Авив, изјави за „Блумберг“ дека пазарот покажува „претпазлив оптимизам и покрај безбедносната ситуација“.

„Растот на индексот одразува подобрување на ризикот на земјата или намалување на премијата за ризик за Израел“, објасни тој во неделата. Во Израел, банките го предводеа растот на акциите, додека производителот на воена опрема „Елбит Системс“ (Elbit Systems) падна за повеќе од два проценти.

Бум на берзата во САД: илјадници нови милионери секој ден благодарение на берзата

Соединетите Американски Држави додадоа повеќе од илјада нови милионери секој ден минатата година, а растот на богатството во голема мера беше поттикнат од порастот на берзите, открива нов извештај од швајцарската банка УБС (UBS). Повеќе од 684.000 нови милионери беа создадени низ целиот свет во 2024 година, од кои повеќе од 379.000 во Соединетите Американски Држави. Генерално, глобалното богатство се зголеми за 4,6 проценти, но „растот во никој случај не беше униформен и во голема мера беше концентриран во Соединетите Американски Држави“, според Извештајот за глобалното богатство на УБС за 2025 година.

Во извештајот се наведува стабилниот американски долар и процутот на пазарите на капитал како клучни фактори зад растот на глобалното богатство. Растот е поумерен во Европа, Азија и Блискиот Исток, при што земјите како Белгија, Франција и Германија губат места во рангирањето на просечното богатство по возрасен во американски долари.

Нов рекорд за „Енвидија“, којa го симна од тронот „Мајкрософт“

Акциите на „Енвидија“ (Nvidia) достигнаа рекордно високо ниво во средата, со што водечкиот производител на чипови за вештачка интелигенција стана највредната компанија во светот. Акцијата порасна за 4,3 проценти на 154,31 долари во пладневната трговија, надминувајќи го рекордот поставен во јануари. Акцијата доби 63 проценти од најниското ниво во април, додавајќи речиси 1,5 трилиони долари на пазарната вредност на компанијата.

Профитот на средината од годината, исто така, ја направи „Енвидија“ најголемата јавно тргувана компанија во светот, со пазарна капитализација од околу 3,77 трилиони долари. Исто така, го престигна и „Мајкрософт“, кој се проценува на 3,66 трилиони долари.

despositphotos

Џенсен Хуанг почнува да продава акции од „Енвидија“

Извршниот директор на производителот на чипови „Енвидија“, Џенсен Хуанг почна да продава акции од својата компанија, што е негова прва трансакција според планот што му овозможува да продаде акции во вредност до 865 милиони долари до крајот на годината. Хуанг е 12-тиот најбогат човек во светот со богатство од 126 милијарди долари, кое речиси целосно го сочинуваат акции на „Енвидија“.

Хуанг продаде 100.000 акции за 14,4 милиони долари во текот на два дена, на 20 и 23 јуни, според документите поднесени до Комисијата за хартии од вредност во понеделникот. Продажбата на Хуанг е дел од новиот план 10b5-1 одобрен во март и објавен минатиот месец во кварталниот извештај на „Енвидија“.

Еврото е највисоко од септември 2021 година

Додека доларот паѓа, еврото зајакнува. Ова се должи и на Доналд Трамп и шпекулациите за наследникот на претседателот на Федералните резерви на САД, Џером Пауел. Еврото ја проби границата од 1,17 американски долари во четвртокот, достигнувајќи го највисокото ниво за повеќе од три и пол години. Во еден момент, еврото вредеше 1,1745 долари. Девизниот курс последен пат беше толку висок во септември 2021 година. Еврото повторно имаше корист од слабеењето на доларот.

На девизниот пазар се засилија шпекулациите дека американската централна банка би можела да ги намали каматните стапки порано од првично очекуваното. Можноста за намалување на стапката го стави доларот под притисок во тргувањето со сите други главни валути. Доларот беше под притисок од извештајот во „Волстрит џурнал“ за наследникот на претседателот на американската централна банка. Американскиот претседател Доналд Трамп би можел да одлучи за наследник веќе во септември или октомври, иако Пауел ќе остане на функцијата до мај.

Подемот на еврото е резултат на конвергенција на фактори. Тој е поттикнат од фискалните стимулации во Европа, намалувањето на довербата во американската монетарна политика и акумулацијата на шпекулативни кратки позиции во долари. Додека Европската централна банка (ЕЦБ) го продолжува својот циклус на намалување на стапката, клучен потег што ја поддржува силата на еврото дојде од Германија, објави „Еуроњуз“. Во март, Бундестагот одобри уставен амандман со кој се ослободуваат воените и инфраструктурните трошоци од строгиот закон за намалување на долгот.

Bloomberg

Сакам да инвестирам во злато. Дали треба да го направам тоа преку ЕТФ?

Инвеститорите кои сакаат да се „обложат“ на порастот на цената на златото, исто така, имаат можност да купат фондови што се тргуваат на берза (ЕТФ). Златото се смета за класична инвестиција во време на неизвесност - се вели дека нуди безбедно засолниште од инфлација, валутни шокови и геополитички тензии. Неодамна, инвестирањето во злато, исто така, генерираше добар принос, при што цената се зголеми за 44,5 проценти за една година. Моментално се движи околу 3.350 долари за унца (31,1 грам).

„Бидејќи златото не генерира паричен тек (нема камата или дивиденди), неговата главна намена е да ја зачува вредноста во неизвесни услови“, рече Лојзе Козоле.

Хрватите со уште една ИПО: Акцијата на „Жито“ од 18,5 на 22 евра

„Одлуката за ИПО (иницијална јавна понуда) беше логична“, рече Марко Пипуниќ, извршен директор на групацијата „Жито“, на презентацијата на деталите за јавната понуда на компанијата во четвртокот. Таа започна во петок, 27 јуни 2025 година, и ќе трае до среда, 9 јули 2025 година.

Вкупно 6,6 милиони акции ќе бидат достапни за заинтересираните инвеститори, а цената по акција се очекува да се движи помеѓу 18,5 и 22 евра. Понудените акции вклучуваат новоиздадени акции (4.371.535), сопственички акции (до еден милион) и акции за продажба (1.280.385).

Покрај новоиздадените акции, менаџментот на „Жито“ ќе понуди до еден милион свои акции, а Марко Пипуниќ и неговата сопруга Маријана Мајиќ Пипуниќ ќе понудат дополнителни 896.270 и 384.115 акции на јавноста, соодветно.

Што следиме оваа недела?

 

Понеделник, 30 јуни

• Податоците за инфлацијата ќе бидат објавени во Германија.

• Форумот на ЕЦБ ќе започне во Португалија.

• Јапонија ќе објави податоци за индустриското производство.

• Германија ќе објави податоци за малопродажбата.

• Банката на Словенија ќе го објави консолидираниот биланс на состојба на монетарниот систем и директните инвестиции.

• Сурс ќе објави податоци за инфлацијата.

 

Вторник, 1 јули

• ПМИ за производство ќе бидат објавени во Еврозоната, Кина и САД.

• Кристин Лагард и Џером Пауел ќе зборуваат на конференцијата на ЕЦБ.

• Податоците за невработеност ќе бидат објавени во Германија.

 

Среда, 2 јули

• Евростат ќе објави податоци за невработеноста.

• Кина ќе биде домаќин на Светскиот форум за мир.

• „Тесла“ ќе објави податоци за продажбата на автомобили за вториот квартал.

 

Четврток, 3 јули

• Композитните податоци за ПМИ ќе бидат објавени во Еврозоната, Кина и САД.

• САД ќе објават извештај за новите работни места и невработеноста.

 

Петок, 4 јули

• Во САД, берзите ќе бидат затворени за празникот.

• Истекува рокот Трамп е да го потпише законот за буџетот.

• Во Германија ќе бидат објавени податоците за фабричките нарачки.

• Франција ќе објави податоци за индустриското производство.

• Сурс ќе објави податоци за извозот и увозот на стоки.