Како ќе влијае неуспехот на преговорите меѓу САД и Иран врз пазарите?

Неуспехот на САД и Иран да постигнат мировен договор во текот на викендот ќе влијае на расположението на пазарот и ќе ја зголеми побарувачката за средства кои се безбедни засолништа во понеделник, според аналитичарите. 

Двете страни не можеа да постигнат договор за време на разговорите во Пакистан, што веројатно ќе ги разочара инвеститорите кои имаа дополнителна изложеност на ризични средства минатата недела откако земјите објавија прекин на огнот. Потпретседателот Џ.Д. Венс рече дека преговарачите ќе се вратат во САД без договор откако Иран не даде обврска дека нема да бара нуклеарно оружје.

Се очекува доларот да порасне во понеделник, откако падна за 1,4 проценти минатата недела, заедно со цените на нафтата, велат аналитичарите. Акциите генерално треба да се намалат. Непосредните изгледи за државните обврзници се помешани, бидејќи тековите на безбедни засолништа се натпреваруваат со загриженоста за инфлацијата. Пазарите на сурова нафта ќе го земат предвид знакот од постојаните ограничувања на тековите низ Ормускиот Теснец. Златото може да добие на страната на понудата.

Аналитичарите, исто така, рекоа дека обемот на реакцијата на пазарот може да биде ограничен ако инвеститорите сметаат дека разговорите претставуваат само привремен неуспех за надежите за мир.

Еве што рекоа:

Кајл Рода, аналитичар во Капитал,ком (Capital.com Inc)

За државните обврзници, основниот случај е брза понуда на отворањето, проследена со двонасочна ценовна акција, додека пазарите ја проценуваат побарувачката за безбедно засолниште во однос на отчитувањето на инфлацијата. Дали таа понуда ќе се одржи зависи целосно од тоа каде ќе се отвори нафтата. Ако нафтата се искачи повисоко поради загриженоста за Ормуз, очекувањата за инфлација брзо ќе се рецензираат и ќе стават долна граница под приносите. Тоа ограничува колку далеку може да трае времетраењето на растот.

Клучното прашање за понеделник е дали пазарите го толкуваат ова како привремен прекин на преговорите или структурен колапс на рамката за прекин на огнот. Таа разлика ќе одреди дали движењето за намалување на ризикот брзо ќе исчезне или ќе се продолжи понатаму. Очигледно, ситуацијата е прилично флуидна, па ќе мора да видиме дали има нови случувања во разговорите кога повторно ќе се засилат или ако јавната реторика од САД и Иран повторно стане воинствена.

Чару Чанана, главен инвестициски стратег во „Саксо Маркетс“ (Saxo Markets)

Разговорите што завршуваат без договор се неуспех. За пазарите, ова значи дека трговијата со олеснување веројатно ќе исчезне. Нафтата може да забележи нови добивки, чувството за ризик повторно е на удар, а Ормуз веројатно ќе остане жив ризик дури и ако не е целосно затворен.

Но, ова не е шок со оглед на тоа колку се оддалечија двете страни во врска со нуклеарните гаранции и Ормуз. За доларот, тоа укажува на обновена поддршка за безбедно засолниште, но веројатно не и на целосен пораст освен ако не видиме нова воена ескалација. Златото може да има корист од обновено геополитичко хеџирање, но без пазарите целосно да се вратат на најлошиот можен шок од инфлацијата.

Фиона Лим, виш стратег во „Малајан Бенкинг Берхад“ (Malayan Banking Berhad)

Може да има одредено разочарување, но ова не е целосно надвор од очекувањата. УСД може да забележи понатамошен раст кога пазарите ќе се отворат утре. Одредени азиски валути, особено нето увозниците на енергија - KRW, PHP, JPY, THB - почнаа да ослабуваат во текот на викендот во петокот и би можеле да останат под притисок оваа недела.

Кенет Го, директор за управување со приватно богатство во „УОБ Кеј Хајан Пте“ (UOB Kay Hian Pte)

Неуспехот да се постигне договор одржува премија за геополитички ризик на пазарот. Историски гледано, овој тип на распаѓање ги гледа пазарите како се потпираат на средства кои се безбедни засолништа на отворено, а тоа значеше понуда и за доларот и за државните обврзници.

Поважната динамика доаѓа потоа. Доколку Ормускиот Теснец остане ограничен, пазарите се префрлаат од чисто отфрлање на ризикот во сценарио на ризик од стагфлација.

Дилин Ву, стратег во „Пеперстон Груп“ (Pepperstone Group Ltd)

Неуспехот да се постигне договор ја остава неизвесноста цврсто на место. На многу краток рок, посилниот долар заедно со умерено пониските приноси е прилично разумен исход од цените. Реакцијата кај државните обврзници веројатно ќе стане посложена откако ќе исчезне почетниот одговор. Приносите на почетокот може сè уште да се намалат поради побарувачката на безбедни засолништа, но секој одржлив раст на нафтата брзо би ги вратил очекувањата за инфлација повисоко, ставајќи обновен притисок нагоре на долгиот крај.

Во понеделник, веројатно е дека ќе видиме и секторите за енергетика и одбрана како го надминуваат поширокиот пазар, со јасна нагорна разлика на отворено. Енергијата е најдиректен корисник на контракцијата на страната на понудата, додека одбраната одразува растечка и поупорна премија за геополитички ризик. Сепак, обемот на движењето ќе зависи од два клучни фактори - одржливоста на јачината на цената на нафтата и дали пазарот ќе потврди дека ова е продолжен шок на понудата, а не само краткотрајна реакција предизвикана од расположението.

Ник Твидејл, главен аналитичар на пазарот во „АТ Глобал Маркетс“ (AT Global Markets Australia Pty)

Мислам дека ќе видиме отворање на нафтата повисоко заедно со доларот во понеделник поради намалувањето на ризикот. Се очекува акциите да претрпат значителен удар, а приносите да се зголемат. Разочарувањето што Ормускиот Теснец сè уште бележи помалку од 10 проценти од нормалниот сообраќај беше клучно за мене во последните неколку дена. Повеќето инвеститори се надеваа дека многу повеќе бродови ќе поминат низ теснецот откако беше објавен прекинот на огнот.

Дионисиос Контос, коосновач на „Мејка еј-ај“ (Meyka AI), фирма за анализа на пазарот водена од вештачка интелигенција

Вреди да се следи нијансата: Министерството за надворешни работи на Иран ја остави вратата отворена за понатамошни разговори, така што ова не е целосен колапс, туку само продолжена неизвесност. Тоа е важно за тоа колку ќе биде насилна или измерена реакцијата во понеделник.

Во однос на секторите, енергијата е веројатно најгласната приказна во понеделник. Ормуз е сè уште ефикасно блокиран и без договор, неизвесноста во снабдувањето со нафта останува висока. Би можело да има интерес за имињата во одбранбената индустрија, но многу од нив веќе се вградени во цените. Транспортот и авиокомпаниите остануваат под притисок, а растот/дискреционите права на потрошувачите би можеле да се соочат со пречки во ризикот од ротација.