На почетокот од годината Азија е центар на глобалната технолошка револуција

Технолошките акции во Азија започнаа силно во 2026 година, а инвеститорите се надеваат дека нивниот импулс и надмоќност во однос на американските конкуренти ќе траат цела година.

Стратезите на Goldman Sachs Group Inc. имаат препорачано поголема изложеност и очекуваат дополнителни добивки, делумно поттикнати од растечката побарувачка поврзана со вештачката интелигенција и разумните вредности на акциите. Citigroup Inc. наведува дека глобалните долгогодишни инвеститори купуваат азиски технолошки акции, имајќи ја предвид нивната улога во синџирот на снабдување со полупроводници и потенцијалот за зголемување на профитот.

Клучниот индекс за азиските технолошки акции порасна околу 6 отсто досега оваа година, надминувајќи го порастот од 2 отсто на Nasdaq 100, додека инвеститорите се префрлаат кон регионот кој е во срцето на глобалниот синџир за снабдување со полупроводници. Оваа промена ги одразува растечките сомнежи дека американската технологија може да го одржи својот раст поттикнат од вештачка интелигенција по години на извонредни добивки.

Силните фундаментални показатели ја зајакнуваат оваа тенденција. Samsung Electronics Co. минатата недела објави привремен оперативен профит кој се зголеми повеќе од три пати и достигна рекордна вредност, а приходите на Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ја надминаа прогнозата. Исто така, успешните берзански дебија на кинески компании поврзани со вештачка интелигенција го зголемуваат оптимизмот.

„Сето ова всушност се сведува на промена во тоа каде инвеститорите ја гледаат најдобрата комбинација на ризик и награда во моментот“, рече Дилин Ву, истражувачки стратег во Pepperstone Group Ltd. во Австралија. „Американската технологија е како зрел рудник со злато — веќе богата со вредност. Азиската технологија, пак, е како недоволно истражен рудник — сè уште потценета, но со солидни основи, подготвена да ги награди оние што ќе ја забележат.“

Bloomberg

MSCI Asia Pacific Information Technology Index се тргува со предвиден мултипликатор цена-профит од 16,3 пати, во споредба со околу 25 пати за Nasdaq 100 Index и Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index. Тоа е дури и со фактот дека азискиот индекс го надминува Nasdaq за 33 процентни поени од крајот на 2024 година, а показателот од Philadelphia Stock Exchange за околу два процентни поени.

Разни менаџери на фондови инвестираат во азиска технологија додека ги прилагодуваат портфолијата за 2026 година. Џорџ Молина, раководител на тргување во Templeton Global Investments, забележува мешавина од побарувачка од хеџ-фондови, долгогодишни и пасивни инвеститори, особено во Кореја и Хонг Конг. Во Јапонија, тој забележува дека инвеститорите кои го намалија учеството во ВИ до крајот на годината сега повторно го зголемуваат.

Овие приливи ја зголемуваат цената на акциите. TSMC, Samsung и нивниот јужнокорејски конкурент SK Hynix Inc. — три од најголемите технолошки акции во Азија — веќе се зголемија помеѓу 8 и 16 отсто оваа година. Во Хонг Конг, акциите на производителот на чипови Hua Hong Semiconductor Ltd. се зголемија за повеќе од 20 отсто.

Потенцијал за добивки

Уште еден важен фактор зад оптимизмот е повисокиот потенцијал за раст на добивките. Вкупните добивки по акција за компаниите дел од берзанските индекси во Јужна Кореја и Тајван — двата најтешки технолошки пазари во Азија — се очекува да пораснат за 79 и 36 отсто во следните 12 месеци, според податоци собрани од Bloomberg. Тоа е во споредба со предвиден раст од 28 отсто за компаниите на Nasdaq.

По објавувањето на привремените резултати на Samsung — поттикнати од повисоките цени на меморијата — сега вниманието се префрла на годишните добивки на TSMC. Очекувањата за подобрување на профитабилноста веќе доведоа до тоа неколку брокерски куќи да ја зголемат целната цена за акциите од почетокот на годината.

Bloomberg

Во сето ова позитивно расположение, Веј-Серн Линг, извршен директор во Union Bancaire Privée во Сингапур, вели дека главните ризици за азиските производители на чипови се намалувањето на трошоците за ВИ и геополитиката, особено за Тајван.

Расте загриженоста поради стотиците милијарди долари што големите технолошки компании ги ветија за инвестиции во ВИ-инфраструктура. Според податоци собрани од Bloomberg, капиталните трошоци на Microsoft Corp., Alphabet Inc., Amazon.com Inc. и Meta Platforms Inc. се очекува да пораснат за 34 отсто, на околу 440 милијарди долари во следната година.

Кинеска технологија

Меѓутоа, Кина е уште еден клучен елемент за инвестирање во азиската технологија.

Ентузијазмот околу технолошката моќ на земјата само се зголеми на почетокот на новата година, поттикнат од трудот на DeepSeek кој предлага поефикасен пристап за развој на ВИ, растечката глобална популарност на моделот за видео-уредување на Kuaishou Technology и напорите на Пекинг за самодоволност.

Растот на добивките за индексот на кинеските технолошки мега-корпорации се очекува да достигне значителна точка на пресврт во 2026 година, кога се предвидува првпат од 2022 година да ги надмине „величествените седум“, според Bloomberg Intelligence.

Bloomberg

Дополнително, позитивното расположение се засилува со растечкиот број компании поврзани со ВИ кои планираат да се котираат во Хонг Конг и во континентална Кина. Само минатата недела беа котирани две компании кои се сметаат за предизвикувачи на глобалните лидери во секторот, вклучувајќи го и OpenAI.

„ВИ е глобален двигател на раст кој ќе трае повеќе години, а технолошкиот екосистем на Северна Азија, кој опфаќа хардвер, софтвер и инфраструктура, го позиционира регионот на врвот на овој тренд“, вели Гери Тан, менаџер на портфолио во Allspring Global Investments во Сингапур.