Еве каде тројца експерти сега би вложиле 100.000 долари

Балансиран barbell пристап

Пол Кагер, соосновач и управувачки партнер во „Твин фокус“ (TwinFocus), го опишува својот пристап како barbell алокација. Од една страна се задржува изложеност на технологија и ВИ преку значајна позиција во американскиот голем растечки пазар преку State Street SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG). Од друга страна се додаваат диверзифицирани вложувања во Јапонија, Грција, злато и нафта. Главната порака е дека инвеститорите треба да останат изложени на иновацискиот циклус, но да избегнуваат целото портфолио да зависи од еден пазар, една тема или еден економски исход.

Како да се примени стратегијата

SPYG им овозможува на инвеститорите изложеност на иднината, преку компании што го водат развојот на вештачката интелигенција, автоматизацијата, инфраструктурата во облак, дигиталните платформи и новите форми на продуктивност. За инвеститор со 100.000 долари, значаен дел би бил насочен кон стабилен раст на заработката и трансформација на глобалната економија.

За балансирање, се предлага вложување во iShares MSCI Japan ETF (EWJ), бидејќи Јапонија се смета за атрактивна развиена економија. Особено е интересен сегментот на мали и средни компании преку GMO-Usonian Japan Value Creation Fund (GMIIX). Помала изложеност кон Грција преку Global X MSCI Greece ETF (GREK) се смета за поиндивидуална и поволатилна стратегија.

Другиот дел од стратегијата вклучува суровини и заштита од инфлација. Суровините се сметаат за една од најдобрите диверзификациски алатки. Од 10 до 12 отсто од портфолиото би било во суровини, најмногу злато преку iShares Gold Trust (IAU), кое служи како заштита од девалвација на валути и геополитички ризици. Дополнително, Invesco DB Oil Fund (DBO) дава изложеност на енергетските пазари.

ЕТФ-алтернативи

TOPT: iShares Top 20 US Stocks ETF како поконцентрирана алтернатива на SPYG, со трошок од 0,20 оѕсто.

OPPJ: WisdomTree Japan Opportunities Fund, кој користи пристап „смарт бета“ и валутно хеџирање.

IAUM, BCI: iShares Gold Trust Micro (IAUM) како поевтина опција за злато и Aberdeen Bloomberg All Commodity Strategy ETF (BCI) за широка изложеност на суровини.

Кратко резиме

Диверзифицирана barbell стратегија ја балансира изложеноста на американските акции со висок раст поттикнати од вештачка интелигенција со одбранбени и опортунистички средства како суровини и меѓународни пазари, со цел да се намали ризикот и да се зголеми отпорноста во различни економски сценарија.

Лично трошење

Ако би имал можност за лична потрошувачка, Кагер би купил црно „ферари тестароса“ од почетокот на 1990-тите со мал број километри, кое, според него, е долгорочно потценето. Со носталгија кон автомобилот од неговото детство, би го возел покрај брегот на Тихи Океан, но вели дека не би останал предолго во Калифорнија поради даночни причини.        

Раст по разумна цена

Викторија Фернандез / главен пазарен стратег во КГИ (Crossmark Global Investments)

До неодамна, со оглед на тоа што технологијата го предводеше пазарот, се обидувавме да најдеме сектори што се во нагорен тренд или кои почнуваа да закрепнуваат, а биле занемарени. Многу од тоа беше во здравството, финансискиот сектор и индустријата. Извесен период фактори како моментум и бета - односно ценовната волатилност на акциите во однос на поширокиот пазар - беа водечки, но тоа се промени во последните недели и акциите со такви карактеристики почнаа да заостануваат. Затоа почнавме да им даваме приоритет на фактори како профитабилност, слободен паричен тек и принос на заработка (мерка колку една компанија заработува во однос на цената на акцијата). Сметаме дека сега сме во свет на повеќе „идосинкратичен“ избор на акции и дека пазарот можеби ја потценува можноста за исход ако не се остварат некои очекувања на кои се базира.

Како да се примени стратегијата

Бидејќи технолошкиот сектор добро се движеше, не сакаме целосно да го игнорираме. „Енвидија“ како компанија има високи резултати според профитабилноста и повратот на капитал. Иако има и компонентa на моментум, истовремено има и други фактори што ги цениме. Слично е и со сајбер-безбедносната со компанијата „Фортинет“ (Fortinet) - таа има многу висок принос на заработка. И „Енвидија“ и „Фортинет“ имаат силни очекувања за раст, но со релативно разумни вреднувања според односот цена-заработка.

Надвор од технологијата, интересни се финансиските компании. Тие претходно заостануваа, но тоа значително се промени. Според приносот на заработка и профитабилноста, тука се „Виза“ (Visa) и „Мастеркард“ (Mastercard), кои продолжуваат да се движат добро. Компанија што исто така одговара на овој пристап е „Адоби“ (Adobe), која има висока профитабилност и силен принос на заработка. Во енергетиката, ВЕ (Valero Energy) и КФ (ConocoPhillips) исто така ги исполнуваат овие критериуми. Здравството е во нагорен тренд и сектор што многу го цениме; тука се издвојува „Ели Лили“ (Eli Lilly).

ЕТФ-алтернативи

QGRW: WisdomTree US Quality Growth Fund е ефикасен начин за пристап до компании со „раст по разумна цена“, како што ги опишува Фернандез, според аналитичарот Јап од „Блумберг интелиџенс“.

HACK: Amplify Cybersecurity ETF нуди диверзифицирана изложеност на компании од секторот на сајбер-безбедноста.

XLF, IPAY: State Street Financial Select Sector SPDR ETF (XLF) е многу ликвиден фонд. За целен облог на премин од готовина кон дигитални плаќања се користи Amplify Digital Payments ETF (IPAY).

Кратко резиме

Поголем фокус на избор на поединечни акции со силна профитабилност, слободен паричен тек и атрактивен принос на заработка.

Лично трошење

Би сакала да патувам со воз низ земјата. Сè е толку брзо денес, а колку би било убаво да се качиш на воз, да поминеш две недели гледајќи низ прозорец, да забавиш и навистина да ја видиш земјата. Лежиш во кревет и гледаш низ прозорец додека заспиваш - тоа звучи навистина убаво, особено во година што е значајна за САД.      

Игра со моментумот

Мет Малeј / главен пазарен стратег во „Милер табак“ (Miller Tabak + Co.)

Ги фаворизирам индустријата и материјалите, како и банкарските акции и здравството. Кај индустријата и материјалите, привлечноста е повеќе во моментумот отколку во фундаментите, а слична е ситуацијата и со банките. Верувам и дека златото и среброто ќе направат силно враќање во втората половина од годината.

Како да се примени стратегијата

Пазарот следи моментум и се фокусира на секторите што избиваат. State Street Industrial Select Sector SPDR (XLI) и iShares US Basic Materials ETF (IYM) се блиску до претходните максимуми пред војната. Ако пробијат нови врвови, со оглед на доминацијата на алгоритамското и моментум тргување, имаат значителен потенцијал за раст.

Кај банките, ЕТФ-овите KBE и KRE се многу силни и тестираат нови максимуми. Сепак, загрижува рамнењето на кривата на приносите кај американските обврзници. За банките е подобро кривата да биде понагласено стрмна, бидејќи тоа им овозможува поголеми профитни маржи.

Здравството, иако претходно беше под притисок, сега покажува знаци на закрепнување. Долгорочно, стареењето на популацијата и растот на побарувачката за здравствени услуги го поддржуваат секторот.

Благородните метали досега не реагираа како заштита од инфлација, но тоа може да се промени ако се стабилизира енергетската ситуација и се намали притисокот од продажба во некои региони.

ЕТФ-алтернативи

SPMO: Invesco S&P 500 Momentum ETF е фонд што инвестира во најсилните моментум акции од S&P 500.

IAUM: iShares Gold Trust Micro е нискобуџетна опција за изложеност на злато.

Кратко резиме

Следење на моментумот во индустријата, материјалите и банките, со можен нов нагорен тренд кај златото.

Лично трошење

Би трошел на искуства: Шкотска и Ирска за голф, но и патувања на Тахити и Канарските Острови за одмор и релаксација.