Обврзниците со најдолг пад од 1984. поради агресивноста на ФЕД

Американските државни обврзници продолжуваат да паѓаат. Најдолгиот континуиран пад на обврзниците во последните 38 години е реакција на решеноста на Федералните резерви (ФЕД) да продолжат со зголемување на каматните стапки додека не се уверат дека инфлацијата е под контрола.

Приносот на референтната 10-годишна обврзница неделава скокна за 23 базични поени и достигна 4,26 отсто во петокот. Така, таа влезе во 12. недела на раст, колку што траеше и растот на приносите во 1984 година, кога тогашниот претседател на Федералните резерви, Пол Волкер, спроведе серија брзи зголемувања на каматните стапки.

Обврзниците и акциите годинава драстично паднаа бидејќи централните банки брзаат да ги зголемат каматните стапки за да ја скротат горливата инфлација. Ова ги зголеми приносите и нестабилноста, што ги поттикна инвеститорите да се свртат кон доларот како клучно безбедно засолниште. Дури 22 од 31 главна валута што ги следи Bloomberg паднаа за повеќе од 10 проценти оваа година.

Најновиот поттик за распродажба во светот дојде како резултат на тоа што трговците се преориентираа во инвестирањето, откако ФЕД ја зголеми каматната стапка, а се очекува дека ќе достигне дури 5 проценти во 2023 година. Договорите за размена на имоти за март и мај 2023 година надминаа 5 проценти принос на вчерашното тргување на Њујоршката берза.

„Ова е еден вид пресвртница“, напиша на „Твитер“ поранешниот министер за финансии на САД, Лоренс Самерс.

Најдолгата низа на зголемување на приносите на 10-годишните обврзници од 80-тите / Bloomberg Mercury

Брзиот колективен маневр на централните банки од олеснување до затегнување врши притисок врз владите и економиите ширум светот. Збирниот Bloomberg индекс за обврзници сега е намален за 25 отсто од својот врв во јануари 2021 година. Падот се должи на тоа што нема знаци за намалување на негативниот тренд на светскиот пазар.

Во петокот приносот на тригодишниот долг на Австралија се зголеми за 15 базични поени на 3,78 отсто, што е највисока вредност во десет години, а Банката на Јапонија беше принудена да интервенира втор ден по ред за да се обиде да го задржи 10-годишниот принос на ниво од 0,25 отсто. 

Инвеститорите, исто така, добија ново предупредување дека следува агресивно затегнување, од страна на Патрик Харкер, претседател на филијалата на ФЕД во Филаделфија. Централната банка на САД најверојатно годинава ќе ги зголеми каматните стапки „многу над“ четири отсто и ќе ги задржи на рестриктивни нивоа за да се избори против инфлацијата, посочи Харкер во четвртокот.

ФЕД ја зголеми референтната каматна стапка пет пати од март, а пазарот очекува четврто последователно зголемување од 75 процентни поени на следниот состанок во ноември.