Берзански преглед: ЕЦБ паузира, „Тесла“ кризира

На берзанскиот пазар минатата недела одекнаа одлуките на ЕЦБ да ги задржи каматните стапки на сегашните нивоа, трговскиот договор помеѓу Јапонија и САД, кој ја зголеми вредноста на јапонските акции, и лошите финансиски резултати на американската компанија „Тесла“. 

Прво да ги разгледаме берзите. Јапонските индекси Nikkei и Topix пораснаа за приближно 3,5 отсто поради трговскиот договор што Токио го склучи со Вашингтон. Особено се зголемија акциите на јапонските производители на автомобили. Во Азија, кинескиот индекс CSI 300 порасна за 1,41 отсто, хонгконшкиот Hang Seng за 1,59 отсто, а корејскиот индекс Kospi за 0,15 отсто.

Во Европа, германскиот индекс DAX изгуби 0,67 отсто, францускиот CAC 40 остана непроменет, лондонскиот FTSE 100 порасна за 1,28 отсто, а паневропските Stoxx Europe 600 и Stoxx Europe 50 пораснаа за 0,42 отсто, односно 0,25 отсто.

ЕЦБ донесе одлука за каматните стапки

Советот на Европската централна банка (ЕЦБ) во четвртокот одлучи да ги задржи сите три клучни каматни стапки на тековните нивоа. Тоа значи дека стапката за ноќно депонирање кај централната банка останува два отсто, додека стапките за главни рефинансирачки операции и крајно задолжување изнесуваат 2,15, односно 2,40 отсто.

Инфлацијата е на целното ниво од два отсто, а новите податоци се во согласност со претходната проценка на Советот на ЕЦБ за инфлаторните движења. Внатрешните ценовни притисоци сè уште опаѓаат, а растот на платите се забавува. „Делумно како последица на претходните намалувања на каматните стапки, економијата досега се покажа како генерално отпорна во сложената глобална средина. Сепак, средината останува исклучително неизвесна, особено поради трговските спорови,“ се вели во соопштението до јавноста.

Илон Маск: Можеби следуваат уште неколку тешки квартали

Тесла со своите квартални резултати (април–јуни), објавени во среда, ги разочара инвеститорите, што влијаеше на вредноста на акциите – по трговијата во среда, акциите поевтинија за речиси 5,5 отсто. Објавените резултати покажуваат дека приходите изнесуваат 22,5 милијарди долари, што претставува намалување од 12 отсто во споредба со истиот квартал минатата година. Ова е најголем пад во последната деценија, пренесе „Блумберг“. Прилагодениот профит изнесува 40 центи по акција, што е помалку од веќе намалените очекувања на Волстрит – очекуваа 42 центи.

Подоцна годинава, американската влада ќе го укине и субвенционирањето од 7.500 долари за електрични возила. Како ќе влијае тоа на продажбата на Тесла? Илон Маск рече дека можеби следуваат уште неколку тешки квартали. „Не велам дека ќе ги имаме, но можеби – знаете, четвртиот квартал, првиот, можеби вториот – но кога во втората половина од следната година ќе постигнеме поголема автономија, сигурно до крајот на следната година, ќе бидам изненаден ако економијата на Тесла не биде многу убедлива.“

Американскиот долар ја задржува силата, но ризиците остануваат

Америка повторно ја зголеми горната граница на долгот, овој пат за дури пет илјади милијарди долари, што претставува најголемо зголемување во историјата на САД. Таквата мерка отвора бројни прашања за нејзиниот ефект врз економијата. Земјата веќе е силно задолжена, со однос на јавниот долг и БДП што надминува 100 отсто, а прогнозите покажуваат натамошен раст на оваа вредност во следните години.

Прашањето за американската горна граница на задолжување станува редовна тема на светско внимание, бидејќи има последици за финансиските пазари, особено за пазарот на државни обврзници. Секојпат кога САД достигнуваат законски утврдена граница на задолжување, Конгресот мора да одобри зголемување за да се избегне технички банкрот и да се овозможи натамошно финансирање на државните расходи.

Сепак, растечкиот јавен долг во комбинација со повисоките каматни стапки ја поскапува неговата финансиска поддршка.

Кинеските акции со заостанување од 40 отсто. Дали е тоа можност или замка?

Во понеделникот американскиот индекс S&P 500 повторно затвори на рекордно високо ниво, пробивајќи ја границата од 6.300 поени. Растот главно го водат акциите од групата на „величествената седумка“. Сепак, сè повеќе се слушаат гласови кои предупредуваат за високо ценетите американски акции и можноста за создавање балон.

Од другата страна на земјината топка се пишува поинаква приказна. Не станува збор за берзански балон, туку за можности кои инвеститорите може да ги искористат на пазар кој некои го нарекуваат „пазар со попуст“. Индексот MSCI China е моментално речиси 40 отсто под последниот врв што го достигна во 2021 година. Оваа година индексот оствари седум отсто принос (пресметано во евра).

Bloomberg

 

Зошто денес е невозможно да се повтори успехот на Ворен Бафет

Ворен Бафет, легендарниот инвеститор кој ја трансформираше компанијата „Беркшир Хатавеј“ (Berkshire Hathaway) во конгломерат вреден околу 1,2 трилиони долари, на почетокот на мај објави дека до крајот на годината ќе се повлече од позицијата извршен директор, со што ќе стави крај на шест децении долго водење на компанијата која го обликуваше американскиот деловен свет и светот на инвестициите.

Неговиот повеќедецениски успех се базира на градење портфолио што вклучува повеќе познати компании како Geico, Coca-Cola, American Express и железницата BNSF. Но, успехот на Бафет не беше само талент за избор на акции. Неговата формула за успех вклучуваше неколку клучни компоненти, вели Васко Богдановски од инвестиционата куќа „Опфолио инвестиции“.

Што следиме оваа недела?

Вторник, 29 јули

- Во САД ќе бидат објавени податоци за работни места JOLTS, трговскиот биланс и довербата на потрошувачите.
- Во Шпанија ќе бидат објавени податоци за БДП.
- Приходи ќе објават Visa, Spotify, Booking, Boeing и L'Oreal.

Среда, 30 јули

- Во Франција и Германија ќе бидат објавени податоци за БДП, а во Германија и податоци за малопродажба.
- Eurostat ќе објави податоци за БДП.
- Во САД ќе бидат објавени податоци за БДП и продажба на домови.
- Федералните резерви ќе донесат одлука за каматните стапки.
- Приходи ќе објават HSBC, Microsoft, Meta, Adidas, Airbus, Mercedes, Qualcomm и UBS.

Четврток, 31 јули

- Во Јапонија ќе бидат објавени податоци за индустриско производство.
- Во Кина ќе бидат објавени податоци за производствениот PMI.
- Јапонската централна банка ќе донесе одлука за каматните стапки.
- Во Франција и Германија ќе бидат објавени податоци за инфлација, а во Германија и за невработеност.
- Eurostat ќе објави податоци за невработеност.
- Приходи ќе објават Apple, Amazon, Mastercard, Shell и Unilever.

Петок, 1 август

- Краен рок за царините на Трамп.
- Во Јапонија ќе бидат објавени податоци за невработеност.
- Во Германија, Франција, САД и Обединетото Кралство ќе бидат објавени PMI индекси.
- Eurostat ќе објави податоци за инфлација.
- Во САД ќе бидат објавени податоци за невработеност.
- Приходи ќе објави Exxon Mobil.