Профитот на банките во Европа порасна со зголемувањето на каматните стапки и веројатно ќе биде на највисоко ниво од финансиската криза оваа година. Со сè помрачните економски прогнози поради геополитичките кризи, фокусот на банкарскиот сектор може да се префрли на притисоци врз маржите и показателите за лоши заеми.
„Банките имаат врвни добивки. Третиот квартал ќе биде можност да се процени ситуацијата и да се види како оваа многу позитивна ситуација се враќа во нормала, на пример затоа што банките им пренесуваат повисоки каматни стапки на клиентите“, рече Александра Анеке, виш портфолио менаџер во „Унион Инвесмент“ (Union Investment) во Франкфурт.
Инвеститорите внимателно ќе ги следат коментарите поврзани со поголема конкуренција во депозитите и хипотеките низ Европа. Имено, главното оружје во борбата против инфлацијата е растот на каматните стапки од речиси нула до највисоките нивоа во последните неколку децении.
Исто така, на радарот се војните во Израел и Украина, економските проблеми на Кина и поголемите напори за наметнување неочекувани даноци, како што се гледа оваа година во Италија, Шведска и Холандија. Каматата ќе биде фокусирана и на резервации за лоши долгови, особено за заеми за комерцијални недвижности.
Изгледите стануваат помрачни
Војната меѓу Израел и Хамас повторно ги стави повисоките цени на енергијата во фокусот на инвеститорите, ниту две години откако руската инвазија на Украина ја зголеми заканата од шокови во снабдувањето со нафта.
„Повисоката инфлација може да резултира со повисок раст на платите, што би значело дека растот на трошоците би можел да биде поголем од очекуваниот во фискалната 2024 година“, рече аналитичарот на „РБЦ“ Бенџамин Томс, додавајќи дека повисоките каматни стапки на долг рок, исто така, може да имаат влијание врз квалитетот на средствата и обемот на кредитите во банките. Сегментот на инвестициско банкарство, исто така, би можел да се намали бидејќи неизвесноста „може да ги убие преговорите за зделки“, рече Томс.
Од друга страна, трговците со обврзници би можеле да го зголемат својот приход поради зголемената нестабилност, слично на она што се случи по инвазијата на Украина. Во третиот квартал се очекува пад на приходите во Европа, што е полошо во споредба со споредливите американски банки.
Повеќето големи европски банки очекуваат дека ќе треба да издвојат повеќе пари за покривање на загубите од заемите отколку пред една година. Сепак, банкарите се релативно оптимисти за квалитетот на кредитите.
Bloomberg
Извршниот директор на „Дојче банк“, Кристијан Севинг, изјави за “ТВ Блумберг’ на 13 октомври: „Порфолиото е многу еластично“. Претходно овој месец, Бетина Орлоп, финансиски директор на помалиот германски ривал „Комерзбанк“ (Commerzbank AG), даде слични коментари, истакнувајќи дека резервите за заеми најверојатно ќе се зголемат следната година.
Регулаторите, сепак, предупредуваат на ефектите од потенцијално повисоките каматни стапки на долг рок врз квалитетот на кредитите.
„Кога се во тек вакви структурни промени, овие геополитички шокови, енергетската транзиција и дигитализацијата, мораме да бидеме скромни и свесни дека нашите модели можеби нема да бидат толку ефикасни во идентификувањето на главните точки на притисок како што би сакале“, рече Андреа Енрија член на највисокото набљудувачко тело на Европската централна банка. Досегашната бенигна изложеност на заемодавците на комерцијални недвижности сигурно ќе се појави и во предупредувањата на аналитичарите. ЕЦБ, загрижена дека банките се премногу бавни за да ја намалат вредноста на нивните заеми за комерцијални недвижности, побара од проценителите на недвижности да објаснат како доаѓаат до проценките, објави „Блумберг“.
Што вели Блумберг:
Големите приходи во првото полугодие - кога повеќето заемодавци го победија консензусот за приходите и трошоците за ризик - го продолжија бранот на подобрени вреднувања за најголемите европски банки, кои го надминаа намалувањето на рејтингот речиси три години. Сепак, тие би можеле да изгубат импулс во текот на второто полувреме и во 2024 година, со изгледите да изгледаат сè помрачни за вреднувањата во 2024 година и пошироко. - Филип Ричардс, виш банкарски аналитичар
Петте најголеми американски банки штотуку го објавија седмиот последователен квартал на намалување на провизиите за инвестициско банкарство. Ова не е добар знак за нивните европски колеги.
Сепак, некои банки можат да бидат оптимисти. Заработката од провизии на „Дојче Банк“ се очекува да се зголеми по третиот квартал на 2022 година, кога претрпе намалување на финансирањето со потпора и загуби на својата резидуална позиција на капитал.
Bloomberg
Огромна задача на „УБС“
Извршниот директор на „УБС“ (UBS), Серџо Ермоти, од друга страна, се соочува со застрашувачка задача да го интегрира „Кредит суис“ по една од најголемите банкарски трансакции досега. Тој ќе биде прашан за тоа како неговиот гигант за управување со богатството ги намалува средствата и спроведува повеќе од 10 милијарди долари заштеда на трошоци, вклучително и намалување на работните места.
Ермоти минатиот месец рече дека гледа „добар моментум“ во обновувањето на средствата што клиентите ги повлекле од „Кредит суис“ пред итно преземање во март.
Инвеститорите, исто така, се надеваат дека ќе дознаат повеќе детали за тригодишната стратегија за раст на Ермоти што ќе биде објавена во февруари, која се очекува да ги детализира плановите на швајцарската банка да ги прошири своите операции во САД.
.webp){kind=icon}
