Преглед на пазарите: Фед му пркоси на Трамп, европските индекси ги надминаа американските

Федералните резерви на САД одлучија да ги остават каматните стапки непроменети во опсег од 4,25 до 4,5 проценти на состанокот во средата, одлука што веројатно го разочара претседателот Доналд Трамп, кој долго време се залага за пониски каматни стапки.

Одлуката беше оправдана со ризиците од поголема невработеност и повисока инфлација, за кои се очекува да се зголемат. Дури и пред одлуката, објавивме дека претставници на Федералните резерви во неодамнешните јавни коментари нагласија дека иако неизвесноста е невообичаено висока, монетарната политика е сè уште во добра позиција за да ги балансира своите цели за промовирање максимална вработеност и стабилни цени.

„Цврстите податоци продолжуваат добро да се држат“, изјави Сара Хаус, виш американски економист во „Велс Фарго“, пред да биде објавена одлуката. „Мислам дека ќе слушнеме и дека неизвесноста во оваа средина е голема и дека тие се подготвени да дејствуваат - или да не дејствуваат - по потреба за да се обидат да ги исполнат барањата на двете страни од нивниот мандат“.

Минатата недела беше без многу настани на Волстрит. Сите три главни американски индекси пораснаа помеѓу половина процент и еден процент во текот на петдневната трговска сесија, со помали добивки како одговор на одлуката на Федералните резерви.

Јапонскиот индекс Nikkei 225 имаше одлична недела, добивајќи 3,61 проценти, јужнокорејскиот Kospi порасна за 0,63 проценти, кинескиот CSI 300 порасна за 1,86 проценти, а хонгконшкиот Hang Seng порасна за добри три проценти.

Германскиот индекс Dax доби 1,92 проценти, лондонскиот FTSE 100 доби 0,75 проценти, францускиот CAC 40 доби 0,25 проценти, а пан-европските Eurostoxx 50 и Eurostoxx 600 добија 0,87 и 0,41 проценти, соодветно.

Европските акции се држат подобро од американските акции во 2025 година

Европските берзи ја започнаа 2025 година со оптимизам, надминувајќи ги американските пазари во првиот квартал. Индексите FTSE, DAX и CAC 40 пораснаа за 10,7 проценти, 3,9 проценти и 5,4 проценти соодветно во првите три месеци, додека американските индекси беа во минус во истиот период - S&P 500 падна за 4,4 проценти на 31 март, Dow Jones за речиси еден процент, при што големите технолошки компании беа најтешко погодени и Nasdaq го заврши кварталот на 10,3 проценти пониско ниво отколку на крајот на 2024 година.

Овој тренд во Европа беше поттикнат од очекувањата за зголемени владини инвестиции во одбраната и енергетиката, како и од монетарната политика на Европската централна банка (ЕЦБ), која продолжува да се олеснува. Но, објавувањето на царините од страна на американската администрација на озлогласениот 1 април, и играта топло-ладно и постојаните пресврти на одлуките што следеа, предизвикаа нестабилност на пазарите од двете страни на Атлантикот.

„Се чувствува како Европа некогаш да била музеј, а сега се буди“, изјави за „Блумберг“ Кетрин Браганца од „Инсајд Инвестмент“ во Лондон. Клучните европски берзански индекси ги надминуваат своите американски еквиваленти.

Омилениот индикатор на Ворен Бафет покажува дека е време за купување

Клучната метрика за вреднување истакната од легендарниот инвеститор Ворен Бафет покажува дека акциите се релативно евтини, што значи дека закрепнувањето на американските акции сè уште има простор за раст.

„Бафетовиот коефициент“, кој го мери односот на вкупната вредност на американскиот берзански пазар, мерено според Wilshire 5000 index, кон вредноста на американскиот бруто домашен производ во долари, е на најниско ниво од почетокот на септември, дури и по скокот што ги зголеми акциите во последните недели.

Bloomberg

94-годишниот извршен директор на „Беркшир Хатавеј“ рече дека „најдобрата мерка за состојбата на вреднувањата“ е односот на вредноста на јавно тргуваните американски компании кон БДП-то на земјата. Индикаторот достигна рекордно високо ниво кон крајот на минатата година, испраќајќи сигнали слични на оние што се видоа на врвот на пазарот во 2021 година и пред да пукне балонот на дот-ком во 2000 година.

„Ова е клучен индикатор бидејќи им помага на трговците да знаат кога да инвестираат капитал и да купуваат акции“, според Адам Сархан од „50 Парк Инвестментс“ (50 Park Investments), кој инвестира во технолошки акции.

Колку повеќе можат да паднат цените на нафтата?

Цените на нафтата нагло паѓаат оваа година. Трговската војна и зголеменото производство на црно злато меѓу членовите на нафтениот картел ОПЕК+ ја одржаа цената на 159-литарски барел сурова нафта „Брент“ на 64 долари во петокот, додека цената на барел сурова нафта „Вест Тексас Интермедијет“ (WTI) беше 61 долар.

„Постојат неколку причини за наглиот пад на цените“, вели Тилен Шарлах од „Ацекс“ (Acex). Тој истакнува дека картелот ОПЕК+ (особено Русија и Саудиска Арабија) првично го ограничи производството, но во последните месеци постепено го зголемуваше пумпањето со цел да го врати пазарниот удел, веројатно како одговор на послабата побарувачка или геополитичките притисоци. Како што објавивме, картелот донесе одлука минатата сабота да го зголеми пумпањето за 411 илјади барели дневно.

Шарлах, исто така, споменува дека побарувачката во Кина, најголемиот увозник на нафта во светот, е помала од очекуваното. „САД брзо реагираат на повисоките цени со своето производство на „нафта од шкрилци“, што го ограничува растот на цените на долг рок, а цените дополнително се намалуваат поради промените во раководството на САД и воведувањето тарифи, што внесува неизвесност на пазарот и, пред сè, ја зголемува можноста за пад на глобалниот економски раст“, ​​додава тој.

Биткоинот повторно е над 100.000 долари. Зошто?

Цената на биткоинот повторно ја надмина границата од 100.000 долари во четвртокот, подвиг што не го постигнал од февруари, откако очекувањата за ублажување на трговските тензии поттикнаа зајакнување на девизниот курс и откако американскиот претседател објави трговски договор со Обединетото Кралство.

„Ова едноставно ја покажува огромната побарувачка за дигитални средства во индустријата, особено за биткоин“, рече Космо Џијанг од „Пантера Капитал“. „Има сè повеќе купувачи. Исто така, ги гледаме предностите што дигиталните средства се дигитални - нема тарифи за нив. Во време на економски притисок, дигиталните средства имаат придобивки.“

„100.000 евра е очигледен психолошки праг“, рече Едвард Чин, соосновач на „Партаксис Капитал“. „Со сите најави за јавни компании кои купуваат биткоин и фактот дека доаѓаат повеќе, мислам дека биткоинот значително ќе се зголеми до крајот на годината.“

Во четвртокот, „Коинбејс Глобал Инк.“ објави аквизиција на „Дерибит“, најголемата светска берза за опции за биткоин и етер, за 2,9 милијарди долари, што го означува влегувањето на најголемата американска берза за криптовалути на пазарот на деривати.

 

Bloomberg Mercury

Индија наспроти Пакистан: Зошто индискиот берзански пазар не паничи и што треба да знаат инвеститорите

Геополитичките тензии меѓу Индија и Пакистан повторно достигнаа точка на вриење по најновиот бран насилство во регионот Џаму и Кашмир. Индија одговори на првичните напади со воена сила, дополнително поттикнувајќи ги влошените односи. Реториката се интензивираше, започнаа воени дејствија, а дипломатските канали беа практично затворени. Сепак, клучните индекси на берзата во Индија, Nifty 50 и BSE Sensex, ги игнорираат геополитичките тензии и сè уште се потпираат на фундаменталната сила на индиската економија, вклучувајќи стабилни макроекономски индикатори и отпорна домашна побарувачка, забележува аналитичарот на „Блумберг Адрија“, Матеј Вујаниќ.

Индискиот пазар на капитал продолжува да привлекува внимание на инвеститорите поради неговиот стабилен економски раст и отпорност на регионалните геополитички тензии, а истовремено се бори и со предизвиците на високите вреднувања. Можете да прочитате анализа на индискиот пазар тука.

Дали дивидендата на „Крка“ ќе продолжи да расте?

Меѓу регионалните индекси, највисок принос на дивиденда е забележан од словенечкиот SBITOP, околу шест проценти, што се чини особено привлечно за инвеститорите фокусирани на пасивен приход. Речиси сите компании што го сочинуваат SBITOP имаат солидна дивидендна политика, што го отежнува издвојувањето само на една. Но, кога зборуваме за конзистентност, стабилност на бизнисот и долгогодишна практика на исплата на дивиденди, „Крка“ се чини како природен избор. Во контекст на регионалните аристократи на дивиденди, таа е веројатно најблиску до оваа дефиниција.

Словенечкиот фармацевтски гигант „Крка“ постојано исплаќа дивиденди на своите акционери во последните 25 години. Низ сите глобални кризи и пазарни шокови, Крка не го намали износот на дивиденди, туку го зголеми со текот на времето. Пред 25 години, акцијата на „Крка“ беше котирана на 10 евра, а денес, инвеститорот би генерирал вкупно 56 евра само од дивиденди. Со други зборови: инвестицијата во акцијата би била отплатена петкратно само преку пасивен приход.

„НЛБ Групацијата“ го заврши првиот квартал со профит од 125 милиони евра

„НЛБ Групацијата“ забележа нето добивка од 125,8 милиони евра во првиот квартал. Ова е за 38,8 милиони евра повеќе отколку во претходниот квартал и за 14,2 милиони евра помалку отколку во истиот период минатата година.

Нето приходите од камати во првиот квартал достигнаа 233,9 милиони евра, што е за 3 проценти (6,1 милиони евра) помалку отколку во четвртиот квартал. Повеќе од 70 проценти од падот во споредба со претходниот квартал се должи на помалку денови во овој квартал, покрај влијанието на монетарната политика на ЕЦБ врз просечната каматна стапка.